技術(shù)的突破以及單品的成功開(kāi)啟了新能源車的景氣周期，當(dāng)下新能源已經(jīng)成為了全球最最大、最確定性的風(fēng)口，沒(méi)有之一。
此次新能源之風(fēng)始于2019年末，在特斯拉未被全球資本認(rèn)可之前新能源賽道前景還未明朗。2020年，疫情的催化加上特斯拉單點(diǎn)的崛起，新能源產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)被肯定，經(jīng)過(guò)一年多時(shí)間的發(fā)酵，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈以及儲(chǔ)能領(lǐng)域都有了質(zhì)的突破，最為代表性的兩家企業(yè)就是特斯拉和寧德時(shí)代。
實(shí)際上，現(xiàn)在的新能源車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)有點(diǎn)類似于2010年蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，景氣度高、估值也高。可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)幾年該行業(yè)會(huì)一直處于消化估值的階段。
只不過(guò)不同的是，當(dāng)年我們大多處于一個(gè)利潤(rùn)較低的環(huán)節(jié)。據(jù)悉，蘋(píng)果一家就能拿走產(chǎn)業(yè)鏈60%以上的利潤(rùn)；而現(xiàn)在不同，新能源產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，中國(guó)企業(yè)則技術(shù)比較領(lǐng)先，以電動(dòng)車核心零部件動(dòng)力電池為例，寧德時(shí)代一家就占據(jù)全球29.9%的市場(chǎng)份額，穩(wěn)居全球動(dòng)力電池榜首的位置，排名第二的則是韓國(guó)的LG，市場(chǎng)占有率為24.5%。
馬斯克曾經(jīng)在接受采訪時(shí)表示過(guò)，未來(lái)特斯拉最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很有可能來(lái)自于中國(guó)。他還稱，中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)非常激烈，大約90%以上的公司都宣布會(huì)迅速實(shí)現(xiàn)電氣化。
其實(shí)，他的說(shuō)法也沒(méi)有問(wèn)題。因?yàn)椴还苁巧嫌蔚牧悴考圃旎蛘呤窍掠蔚恼囓嚻螅袊?guó)企業(yè)都占據(jù)了絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。
以新能源車最核心的零部件鋰電池為例，目前中國(guó)企業(yè)在全球動(dòng)力電池領(lǐng)域占有領(lǐng)先地位。有數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度全球電動(dòng)汽車電池裝機(jī)量為47.8 GWh，同比增長(zhǎng)127%。寧德時(shí)代、LG化學(xué)、松下三家企業(yè)的裝機(jī)量占比達(dá)69%。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年全球每售出四輛電動(dòng)車，就有一輛使用了寧德時(shí)代的電池，截至今年五月底，全球使用寧德時(shí)代電池的新能源車超過(guò)了218萬(wàn)輛。
同時(shí)，國(guó)內(nèi)的比亞迪、中航鋰電等企業(yè)也在發(fā)力鋰電池業(yè)務(wù)，并且也在全球市場(chǎng)中占據(jù)了一定的地位。
當(dāng)下，全球的新能源車已經(jīng)進(jìn)入了到了一個(gè)加速滲透的成長(zhǎng)期了。且未來(lái)的趨勢(shì)也開(kāi)始由硬件向軟件和生態(tài)方向去發(fā)展了，這點(diǎn)在特斯拉身上特別明顯。
這幾年，特斯拉一直在降價(jià)，其毛利率始終保持在20%左右，硬件不賺錢，那么賺錢的是什么？
答案就是蓄能發(fā)電、及服務(wù)和其他。也就是說(shuō)，從一開(kāi)始特斯拉就沒(méi)想從硬件上賺錢，市場(chǎng)給予其344倍的市盈率以及超7500市值原因也基于此，而特斯拉隨著產(chǎn)品越賣越多，它最終可能也會(huì)構(gòu)成一個(gè)類似于蘋(píng)果IOS的閉環(huán)。
值得注意的是，盡管特斯拉有這樣的趨勢(shì)，但是在市場(chǎng)份額上其并不具備這樣的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樾履茉窜嚨闹鲌?chǎng)依舊在中國(guó)以及歐洲，而中國(guó)的新能源車企對(duì)比特斯拉也并不遜色。目前，美國(guó)新能源車企比較有名的只有特斯拉，而中國(guó)則是出現(xiàn)了“百家爭(zhēng)鳴”的局面，
所以，我認(rèn)為參考蘋(píng)果等企業(yè)的成長(zhǎng)路徑，當(dāng)硬件市場(chǎng)飽和之后，新能源車企就一定會(huì)向軟件和服務(wù)拓展。
當(dāng)下，以小米為代表的中國(guó)手機(jī)廠商已經(jīng)開(kāi)始了向新能源賽道拓展，而蘋(píng)果也開(kāi)始在新能源車領(lǐng)域發(fā)力，與手機(jī)不同的是新能源車消費(fèi)頻次較低，滲透率提升緩慢，但是也意味著這個(gè)賽道的周期更長(zhǎng)。
綜合而言，新能源汽車已經(jīng)到了一個(gè)變化的十字路口，其演變的方向也已經(jīng)十分明確，動(dòng)力電池、儲(chǔ)能、軟件都會(huì)成為未來(lái)景氣度較高的分支行業(yè)，這也是新能源之所以成為全球最大的風(fēng)口的原因。
