2700億元！史上最大的半導(dǎo)體并購案，再生變數(shù)。
2020年9月，英偉達(dá)曾宣布將以最高400億美元（約2728億元）從軟銀手中買下英國芯片設(shè)計(jì)巨頭ARM。
但這起空前并購正遭到全球圍攻，目前谷歌、微軟、亞馬遜、三星、特斯拉等巨頭都持反對(duì)意見。8月27日，有媒體報(bào)道稱繼英國之后，歐盟也將于9月正式對(duì)英偉達(dá)收購ARM發(fā)起競爭調(diào)查。
這次并購之所以轟動(dòng)全球，主要是ARM和英偉達(dá)的地位太過特殊。
ARM是英國半導(dǎo)體明珠，全球大部分半導(dǎo)體公司都是其客戶，95%以上的智能手機(jī)芯片都在使用它的架構(gòu)，蘋果、三星、華為無一例外，算是標(biāo)準(zhǔn)的壟斷巨頭。
而英偉達(dá)是全美市值最大的芯片生產(chǎn)商，憑借超強(qiáng)GPU打遍天下。這兩一旦結(jié)合，無異于在業(yè)內(nèi)投下一顆重磅炸彈，屆時(shí)全球芯片產(chǎn)業(yè)都將遭遇巨大威脅！
壹
先來了解下主角ARM，這家公司名氣雖沒有英特爾、英偉達(dá)那么大，但戰(zhàn)略地位非同一般。
芯片行業(yè)分為上游材料、設(shè)備，中游設(shè)計(jì)、制造，下游封裝、測(cè)試等環(huán)節(jié)，ARM比較特別，它只做芯片設(shè)計(jì)中最初的內(nèi)核架構(gòu)、指令集這部分，搞定后再授權(quán)給芯片設(shè)計(jì)商們?nèi)グl(fā)揮，賺的是專利費(fèi)。
作為一家芯片架構(gòu)巨頭，ARM完美趕上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利，壟斷了全球95%的移動(dòng)芯片架構(gòu)，手機(jī)大廠們都是它的客戶。
ARM前景廣闊，它本就是移動(dòng)芯片架構(gòu)領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭，現(xiàn)在又打開了PC處理器市場。
PC處理器這塊，以前是英特爾X86架構(gòu)一家獨(dú)大，蘋果、微軟的PC都是用英特爾的處理器。但英特爾一直有個(gè)毛病就是貴，所以去年蘋果Mac放棄英特爾，使用了基于ARM架構(gòu)的自研M1處理器。
風(fēng)起于青萍之末，時(shí)代巨變就這樣無意間啟動(dòng)。
孫正義當(dāng)年就是看到了ARM的重要戰(zhàn)略地位，所以在2016年斥資310億美元買下ARM，這是軟銀史上最大一筆收購，可見孫正義對(duì)ARM的偏愛。
后來軟銀愿景基金不是投資巨虧嘛，孫正義為了還債去年集中拋售了超4.5萬億日元（約合410億美元）資產(chǎn)，能賣的都賣了，部分阿里股份、心頭愛ARM也被拋售，這才有了英偉達(dá)的豪氣接盤。
英偉達(dá)由硅谷最好斗的男人黃仁勛創(chuàng)辦，黃教主對(duì)技術(shù)執(zhí)念相當(dāng)大。在他帶領(lǐng)下英偉達(dá)閉關(guān)6年于1999年打造出GeForce 256顯卡，并首次提出GPU概念（圖形處理器，又稱顯示芯片），重新定義了現(xiàn)代計(jì)算機(jī)圖形技術(shù)。
CPU和GPU啥區(qū)別？英特爾X86架構(gòu)的CPU以速度、性能著稱，但數(shù)據(jù)、圖像需求變大，比如要打游戲、搞科研運(yùn)算，CPU就吃力了。
英偉達(dá)GPU就是為此而生，因?yàn)樗\(yùn)行了更高效的并行計(jì)算，可以同時(shí)處理數(shù)千個(gè)線程，大幅提升計(jì)算機(jī)的圖形處理性能。所以CPU是速度之王，GPU是存儲(chǔ)、計(jì)算之王。
過去20年一直是英特爾的天下，英偉達(dá)真正爆發(fā)也就近幾年的事。隨著數(shù)據(jù)大爆炸時(shí)代到來，游戲、高清視頻、AI芯片等需求爆發(fā)，傳統(tǒng)CPU顯得單薄，英偉達(dá)GPU開始逆襲。
2015年—2020年，英偉達(dá)與英特爾一進(jìn)一退。英偉達(dá)GPU性能整整提升了25倍，凈利潤從6.31億美元暴漲至43億美元。目前其市值高達(dá)5659億美元，成為全美最大的芯片廠商，全球范圍內(nèi)也僅次于芯片制造之王臺(tái)積電。
而英特爾的摩爾定律面臨失效，擠牙膏式的創(chuàng)新速度屢遭詬病，去年7月23日宣布7nm芯片推遲上市引發(fā)股價(jià)暴跌，目前其市值僅2186億美元，不足英偉達(dá)一半.....
對(duì)于這次豪氣接盤ARM，英偉達(dá)黃仁勛視其為“一生僅有的機(jī)會(huì)”，卻讓全行業(yè)如臨大敵。
貳
一個(gè)是全美最大芯片廠商，一個(gè)是移動(dòng)芯片隱性冠軍，它兩合并最大的問題就是壟斷。
從體量上看，ARM作為移動(dòng)芯片架構(gòu)龍頭，壟斷著全球95%以上的市場，基于其架構(gòu)的芯片出貨量已達(dá)到1800億顆，而英偉達(dá)在全球獨(dú)立顯卡市場份額超過80%。
兩個(gè)都是各自領(lǐng)域的絕對(duì)巨頭，再搞一起勢(shì)必讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈忌憚。
從戰(zhàn)略布局看，英偉達(dá)已經(jīng)布局了數(shù)據(jù)中心、游戲、專業(yè)可視化、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域，不斷拓寬基于GPU芯片的深度與廣度，而ARM正從移動(dòng)芯片向PC處理器等領(lǐng)域發(fā)散。
所以英偉達(dá)如果并購成功，其業(yè)務(wù)范圍將覆蓋移動(dòng)、PC、數(shù)據(jù)中心、AI、自動(dòng)駕駛等各大領(lǐng)域，堪稱有史以來布局最廣的芯片巨無霸。
這些業(yè)務(wù)很多都與巨頭們沖突，比如自動(dòng)駕駛與特斯拉沖突、云計(jì)算與亞馬遜沖突。而特斯拉的自動(dòng)駕駛芯片、亞馬遜的云計(jì)算芯片都要用到ARM架構(gòu)。
你的對(duì)手突然成了你的上游授權(quán)方，巨頭們能不慌嗎。
ARM作為IP授權(quán)方，一直以開放著稱。黃仁勛多次強(qiáng)調(diào)，并購后將繼續(xù)保持ARM的開放許可模式，保持全球客戶的中立性，并保留ARM名稱、總部仍留在英國劍橋，并在英國建立全新的人工智能中心。
但ARM的客戶們不這么想，被英偉達(dá)收購后能否繼續(xù)開放，是否提高專利費(fèi)都是潛在風(fēng)險(xiǎn)。正因如此，特斯拉、亞馬遜、谷歌等巨頭堅(jiān)決反對(duì)這次并購，沒人愿意被英偉達(dá)牽著鼻子走。
就連ARM的聯(lián)合創(chuàng)始人也表示，這起收購案將破壞ARM商業(yè)模式，將ARM生態(tài)伙伴推上危險(xiǎn)懸崖，甚至關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)主權(quán)。
對(duì)中國芯片產(chǎn)業(yè)鏈而言，這次并購?fù)瑯犹N(yùn)含巨大危機(jī)。中國作為全球最大的智能手機(jī)市場，對(duì)移動(dòng)芯片需求巨大，而ARM又是中國產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵合作伙伴。
目前除了華為麒麟芯片，其他國產(chǎn)手機(jī)廠商也在試圖做自研芯片，這都要使用ARM架構(gòu)。如果ARM突然變成美國公司，中國產(chǎn)業(yè)鏈將如臨大敵。
好在這次并購還存在很大變數(shù)，因?yàn)闋砍渡鯊V，需要經(jīng)過中國、美國、歐盟和英國的審核批準(zhǔn)，周期可能長達(dá)18個(gè)月。
目前英國已經(jīng)調(diào)查完，其競爭與市場管理局對(duì)此案做出的評(píng)估結(jié)果顯示，英偉達(dá)與ARM的合并可能將嚴(yán)重破壞全球芯片市場競爭。
再加上特斯拉等一眾巨頭反對(duì)、中國還未正式表態(tài)，這次收購大概率會(huì)展開漫長拉鋸戰(zhàn)。
英偉達(dá)這次驚天并購嚇壞無數(shù)芯片巨頭，對(duì)大陸芯片產(chǎn)業(yè)鏈更是一次刺激。
比起ARM、英偉達(dá)、英特爾、臺(tái)積電等世界級(jí)巨頭，我們還有巨大差距，盡早實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代已越發(fā)緊迫！
