作者：王琪驥
來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）
在上一個季度盈利的基礎上，陌陌一季報再一次實現(xiàn)了連續(xù)21個季度盈利。
2020年5月28日，陌陌發(fā)布了2020年一季度財報顯示，陌陌實現(xiàn)凈營收達35.941億元（約5.076億美元），不按照美國通用會計準則計量，2020年一季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為7.363億元（約1.040億美元）；
從用戶角度來講，2020年第一季度，陌陌公司直播服務與增值服務付費用戶去重后總數(shù)達1280萬（包括探探付費用戶420萬）；
疫情壓力下，陌陌是如何做到連續(xù)21個季度盈利的？
疫情承壓 陌陌連續(xù)21個季度實現(xiàn)盈利
疫情讓陌陌承受了不小的壓力。
從收入上來講，在疫情影響下，付費用戶，尤其是頭部用戶需求受到沖擊，這進而影響到了陌陌的直播服務收入。
據(jù)陌陌財報顯示，2020年第一季度，陌陌直播服務營收23.32億元（約3.293億美元），與2019年同期相比有所減少。同時，從成本上來講，陌陌卻依舊需要忍受成本上升帶來的壓力——據(jù)陌陌財報顯示，2020年第一季度，如果不按照美國通用會計準則計量，陌陌的成本和支出為28.192億元（約3.981億美元），比上一年同期的27.192億元增長4%。
正如陌陌董事長兼CEO唐巖在陌陌上次財報電話會議上的預測，陌陌將在2020年第一季度將面臨壓力，第二季度能否逐步擴大規(guī)模取決于活動何時開始升級。不過，陌陌對下半年的增長前景非常樂觀。
“為了讓我們繼續(xù)支持用戶擴張和用戶在現(xiàn)階段的恢復，以絕對美元金額來計算，我們肯定需要保持一定水平的營銷支出。因此，我們會看到運營支出所占總營收的百分比會上升，尤其是在今年上半年，下半年情況會好轉。就運營利潤率前景而言，陌陌核心全年的運營利潤率仍保持在30%左右。第一季度的運營利潤率最低，低于平均水平，從第二季度開始將逐步提升?！?/p>
如今，事實果然證明了陌陌董事長兼CEO唐巖的預測，在陌陌面臨挑戰(zhàn)的時候，陌陌的創(chuàng)新基因開始被激發(fā)——在直播業(yè)務因疫情受到沖擊的時候，陌陌為了提升用戶的社交體驗從而引入了更多功能，同時，虛擬禮物服務以及會員訂閱服務的推動下，陌陌的增值業(yè)務相比上一年增長30%，據(jù)陌陌財報顯示，2020年第一季度其增值業(yè)務營收達到11.758億元（約1.66億美元）。
據(jù)陌陌一季報顯示，包括陌陌和探探在內，這兩個主要產品的增值業(yè)務收入都實現(xiàn)了同比增長，其中陌陌同比增長30%，探探同比增長29%；
在產品持續(xù)增長及連續(xù)21個季度盈利的基礎之上，陌陌還用實際行動回報股東：
2020年3月19日，陌陌董事會宣布，每ADS派發(fā)0.76美元，即每股普通股派發(fā)0.38美元的特別現(xiàn)金股利方案。這些現(xiàn)金股利已于2020年4月支付給2020年4月8日交易日結束后仍登記在案的股東，此次派發(fā)的現(xiàn)金股利總額約為1.586億美元,這是繼去年陌陌第二次分紅。
作為一家互聯(lián)網創(chuàng)新公司，陌陌用實際行動證明了自己。
對此，陌陌公司董事長兼CEO唐巖表示：“雖然2020年第一季度充滿挑戰(zhàn)，但陌陌仍然取得了相當豐碩的成果。我非常高興地看到我們的團隊能夠積極應對變化的環(huán)境以及相應的種種挑戰(zhàn)，為達成公司戰(zhàn)略目標穩(wěn)扎穩(wěn)打，并做出了出色的成績。盡管宏觀層面存在不確定性，但我們也看到了很多的增長機遇，陌陌將一如既往的把握這些機遇，為股東創(chuàng)造更多價值?！?/p>
陌陌2020年還會持續(xù)增長嗎？
提到陌陌，在過去多年來一直都是被質疑，陌陌還能保持增長嗎？
然而，陌陌在2020年的增長毋庸置疑。
在陌陌一季報發(fā)布之前，據(jù)雅虎財經匯總數(shù)據(jù)顯示，華爾街有8位分析師平均預計陌陌在2020年第一季度的平均營收為4.9394已美元，最高預期為5.015億美元。
陌陌自己對于2020年一季度的營收預期為34.5億至35.5億元人民幣之間。
然而，2020年5月28日，陌陌發(fā)布的2020年一季度財報超乎所有人的預期。
正如據(jù)安信證券海外研究部對于陌陌的2020年一季報的分析顯示，“陌陌一季度收入36億元，比市場預期高3%，我們認為主要得益于增值服務收入超預期。陌陌業(yè)務（不包括探探和QOOL）Q1調整后經營利潤，對應利潤率28%（vs 1Q19的32%）。公司整體調整后凈利潤7.4億元，比市場預期高8.5%；調整后凈利率20.5%。2Q20收入指引區(qū)間為38億元-39億元，其中點大致符合市場預期”。
從陌陌一季報數(shù)據(jù)來看，從2020年3月開始，陌陌核心業(yè)務，包括流量和營收正在出現(xiàn)了逐漸復蘇的跡象，因此，面對第二季度及2020年全年增長，陌陌也對未來增長保持了樂觀。
據(jù)陌陌一季報顯示，陌陌在2020年的運營重點為：
1、計劃持續(xù)完善平臺社交體驗，更好地服務于以前未得到有效滿足的用戶社交需求；
2、制定專門的產品和渠道策略，更有效的滲透低線市場；
3、更有效促進探探的用戶增長；
4、培育新的應用App，豐富產品矩陣
“增值服務（VAS）方面，由于二季度流量的恢復，收入增長相對就會輕松一些。同時，團隊計劃減少一些ARPPU指向的運營活動，預計收入仍將保持與一季度差不多的增長水平。探探方面，我們覺得同比增長率在一季度的基礎上會加速，主要驅動因素包括用戶的逐步回暖以及新的營收項目的貢獻。
關于2020年下半年預期，盡管我們認為宏觀經濟相關的一些不確定性仍然會持續(xù)一段時間，但目前管理層對于下半年的收入前景，仍然是比較樂觀的，主要有幾個增長因素：
直播方面，我們會有一些新的產品和運營措施的出臺，新產品和運營措施會逐漸起效；
增值服務方面商業(yè)化程度還是比較淺，增長空間還很大，同時也不太受宏觀的影響；
第三個方面，探探的流量已經在逐步恢復，新的收入引擎開始逐步啟動。目前初步的測試數(shù)據(jù)已經可以看出，探探確實蘊含著巨大的貨幣化潛力，這種潛力會從下半年逐步的、有節(jié)奏地釋放?；谏鲜雠袛啵芾韺酉嘈畔掳肽甑臓I收比上半年會有非常明顯的增長”在陌陌Q1業(yè)績電話溝通會上，陌陌公司董事長兼CEO唐巖一一進行了分析，并對陌陌2020年的增長充滿了樂觀。
讓我們拭目以待。
