受股市回調(diào)影響，今年一季度公募基金也經(jīng)歷了一番調(diào)整，弱市行情下，中小型基金公司所面臨的挑戰(zhàn)也更加嚴(yán)峻。數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)安基金旗下近期有可比數(shù)據(jù)的25只權(quán)益基金中（各類份額分開計(jì)算），一季度就有半數(shù)基金虧損，而該公司權(quán)益總監(jiān)顧曉飛所掌舵的5只基金更是全部跌超14％。
截至2019年12月31日，長(zhǎng)安基金管理規(guī)模僅有184.43億元，事實(shí)上，這家成立于2011年的基金公司規(guī)模從未突破過200億元?？傄?guī)模不振的同時(shí)，該公司旗下基金也面臨著規(guī)模迷你問題，若將各類份額合并計(jì)算，則長(zhǎng)安基金旗下共有14只權(quán)益基金，截至2019年12月31日，有8只基金規(guī)模不足1億元，占比接近六成。
5只權(quán)益基金一季度跌超14％ 權(quán)益總監(jiān)掌舵產(chǎn)品齊墊底
2020年以來，A股市場(chǎng)大幅震蕩，受低迷行情影響，一季度權(quán)益類基金大都出現(xiàn)了虧損，長(zhǎng)安基金旗下產(chǎn)品也不容樂觀，數(shù)據(jù)顯示，該公司旗下近期有可比數(shù)據(jù)的25只權(quán)益基金中（各類份額分開計(jì)算），一季度有12只基金虧損，占比一半。
具體來看，一季度長(zhǎng)安基金有5只基金跌幅超過14％，分別是長(zhǎng)安宏觀策略、長(zhǎng)安鑫禧C、長(zhǎng)安鑫禧A、長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選C、長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選A，其中，長(zhǎng)安宏觀策略是長(zhǎng)安基金旗下眾基金中表現(xiàn)最差的一只，該基金一季度虧損18.67％。
長(zhǎng)安宏觀策略是長(zhǎng)安基金旗下成立時(shí)間較早的一只混合產(chǎn)品，該基金成立于2012年3月，至今已運(yùn)行超過8年。但從近3年的階段漲幅來看，該基金的表現(xiàn)卻難以令投資人滿意。數(shù)據(jù)顯示，該基金近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-33.50％、-30.26％、-22.91％、-17.04％，在同期同類型基金中的排名十分靠后。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，上述5只一季度虧損超過14％的基金都由同一位基金經(jīng)理顧曉飛掌舵，因此其資產(chǎn)配置也較為相似，從去年四季報(bào)來看，這些基金存在較為嚴(yán)重的交叉持股現(xiàn)象。
顧曉飛曾任天隼投資咨詢管理有限公司研究員，天治基金管理有限公司、東吳基金管理有限公司研究員，國(guó)泰基金管理有限公司研究員和基金經(jīng)理助理，海富通基金管理有限公司基金經(jīng)理等職?，F(xiàn)任長(zhǎng)安基金管理有限公司權(quán)益投資總監(jiān)、基金經(jīng)理。
作為權(quán)益投資總監(jiān)，顧曉飛所掌舵產(chǎn)品的業(yè)績(jī)顯得有些“蒼白無力”，數(shù)據(jù)顯示，在近5年的累計(jì)任職生涯內(nèi)，顧曉飛的最佳任職回報(bào)僅有22.80％，且還是其在海富通基金任職時(shí)創(chuàng)下的。
加入長(zhǎng)安基金后，顧曉飛自2019年1月8日起開始任職上述5只基金的基金經(jīng)理，經(jīng)歷了2019年的結(jié)構(gòu)性行情，滬深300全年大漲超30％的情況下，目前卻仍有3只基金任職回報(bào)為負(fù)，最高任職回報(bào)也僅有10.17％。
從去年四季度的重倉股來看，顧曉飛頗為青睞銀行、券商行業(yè)，這5只基金的前十大重倉股中，銀行、券商類個(gè)股占比均超過六成。具體到個(gè)股，5只基金均重倉持有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、保利地產(chǎn)、三鋼閩光、山東黃金這5只股票，而海通證券、中信證券、南京銀行、光大銀行、金地集團(tuán)等個(gè)股也備受顧曉飛青睞。
不過，今年一季度A股市場(chǎng)整體走勢(shì)不佳，僅醫(yī)藥主題基金表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)異，前期漲勢(shì)較好的科技類基金也在3月份跌下神壇，而銀行、券商行業(yè)更是走勢(shì)疲軟，顧曉飛所管理的5只基金一季度均虧損超過14％，也說明其大概率仍延續(xù)四季度的持股風(fēng)格。
近期，長(zhǎng)安宏觀策略披露的2019年年報(bào)中表示，未來一段時(shí)間，重心轉(zhuǎn)移至觀察國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況和政策的匹配上，圍繞行業(yè)見底回升的低估值行業(yè)，以及科技類中趨勢(shì)向上并且估值較為合理的行業(yè)進(jìn)行研究挖掘和配置。2020年要密切觀察國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況和政策的匹配，關(guān)注能夠有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的行業(yè)。聚焦新老基建，受益于長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型邏輯 以及寬貨幣資金利率下行，新基建方向選擇產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的成長(zhǎng)股。老基建方向選擇估值已在歷史低位，2020年有新增需求拉動(dòng)的周期類股票。
顧曉飛對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)判是否準(zhǔn)確目前尚無定論，但作為權(quán)益總監(jiān)，顧曉飛管理基金業(yè)績(jī)墊底卻是不爭(zhēng)的事實(shí)，在接下來的時(shí)間里，顧曉飛所管理的5只基金能否扭虧為盈呢？我們也將拭目以待。
規(guī)模不振成長(zhǎng)安基金痛點(diǎn) 六成權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模不足1億元
在常年業(yè)績(jī)不佳影響下，長(zhǎng)安宏觀策略的基金規(guī)模也不斷縮水。在2015年牛市時(shí)期，該基金規(guī)模也曾達(dá)到過26.54億元，但卻未能持久，在下一季度便縮水九成僅剩2億元。此后至今，該基金規(guī)模始終震蕩縮水，截至2019年12月31日，長(zhǎng)安宏觀策略的規(guī)模僅余0.14億元。
值得關(guān)注的是，過小的規(guī)模不僅不利于長(zhǎng)安宏觀策略的投資運(yùn)作，還有可能面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。
長(zhǎng)安宏觀策略近期在年報(bào)中也指出，該基金從2019年9月16日至2019年12月31日連續(xù)72個(gè)工作日出現(xiàn)資產(chǎn)凈值低于五千萬情形，未出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不足200人的情形。基金管理人已持續(xù)關(guān)注并擬采取適當(dāng)?shù)拇胧?/p>
根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者觀察，對(duì)于長(zhǎng)安基金而言，長(zhǎng)安宏觀策略的規(guī)模偏小問題并非個(gè)例，該公司基金迷你問題已不容忽視。據(jù)悉，若將各類份額合并計(jì)算，則長(zhǎng)安基金旗下共有14只權(quán)益基金，截至2019年12月31日，有8只基金規(guī)模不足1億元，占比接近六成。
業(yè)內(nèi)人士指出，基金作為一種集合理財(cái)類型，有一定的規(guī)模要求。對(duì)于份額低于1億的開放式基金，在市場(chǎng)上的地位跟單一投資人差不多。在運(yùn)作上基金分散投資的難度很大；另一方面，對(duì)于小盤基金來說，雖然在短時(shí)間內(nèi)將業(yè)績(jī)排名拉上去比較容易，但由于基金份額太小，投資者進(jìn)出以及市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的凈值變動(dòng)會(huì)很大。
事實(shí)上，規(guī)模不振一直是長(zhǎng)安基金的痛點(diǎn)，這家成立于2011年的基金公司，至今管理規(guī)模從未突破過200億元。雖然2019年在結(jié)構(gòu)性行情助力下該公司規(guī)模大增，但截至2019年12月31日，其總規(guī)模也僅有184.43億元。
長(zhǎng)安基金管理有限公司成立于2011年9月5日，公司的股東分別為：長(zhǎng)安國(guó)際信托股份有限公司、杭州景林投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、上海恒嘉美聯(lián)發(fā)展有限公司、五星控股集團(tuán)有限公司、兵器裝備集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司。
長(zhǎng)安基金旗下權(quán)益基金業(yè)績(jī)一覽
數(shù)據(jù)來源：同花順（凈值截至2020年3月31日，規(guī)模截至2019年12月31日）
本文源自中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
