5月12日上午收盤，A股主要股指下跌。
數(shù)據(jù)來源：同花順
不過，受夢潔股份與“淘寶第一主播”薇婭正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議消息刺激，C2M概念逆市爆發(fā)，網(wǎng)紅經(jīng)濟概念股也有所表現(xiàn)。據(jù)悉，夢潔股份此次與薇婭的合作不僅是在直播帶貨層面，薇婭還將為粉絲需求參與到公司產(chǎn)品設計與品控，是一種輕“C2M”模式。
C2M概念股爆發(fā)
5月12日上午，夢潔股份一字板漲停，報5.28元，截至上午收盤，漲停板上仍有逾百萬手封單。
夢潔股份近期走勢圖
數(shù)據(jù)來源：通信達
在其帶動下，C2M概念股逆市爆發(fā)。
5月12日上午部分漲幅居前C2M概念股
數(shù)據(jù)來源：同花順
同時，網(wǎng)紅經(jīng)濟概念股表現(xiàn)也較為活躍。
數(shù)據(jù)來源：通達信
C2M（Customer-to-Manufacturer），即“客對廠”，是一種基于社區(qū)SNS平臺以及B2C平臺的用戶直連制造商的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式。C2M模式通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)整合消費者的商品定制需求，然后向制造商發(fā)送生產(chǎn)訂單，中間去掉了品牌商、代理商和商場等中間渠道環(huán)節(jié)，使產(chǎn)品幾乎以批發(fā)價出售給消費者，因此又稱為“短路經(jīng)濟”。
C2M模式與傳統(tǒng)模式對比
資料來源：中郵證券
雖然C2M是近幾個月才被人所熟知，但實際上并不是一個新鮮事物。2013年，原百度元老畢勝提出C2M模式，并宣布將上線必要商城。2015年，必要商城正式上線，為用戶與優(yōu)質供應商的連接提供平臺，初始主要業(yè)務是為用戶提供鞋包、男女服飾等商品。2016年，另一C2M平臺優(yōu)必上正式上線。這些早期的C2M電商平臺通過創(chuàng)新模式，完成用戶與制造商直連，為消費行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈轉型升級提供了新思路。
目前看，C2M行業(yè)在國內還處于發(fā)展早期階段，以2018年為界可以分為兩個發(fā)展階段，第一個階段是2013-2017年的初步發(fā)展期，第二個階段是2018年以后的加速發(fā)展期。
資料來源：萬聯(lián)證券
電商巨頭紛紛布局
2018年12月，拼多多啟動“新品牌計劃”，采用C2M模式共同打造爆款產(chǎn)品。2019年12月，拼多多將“新品牌計劃”升級為“新品牌聯(lián)盟”。2018年1月，京東上線“京東京造”，是京東集團首次嘗試的精選電商聯(lián)合中國制造業(yè)的平臺。2019年9月，京東打造“京喜”平臺，擁有工廠直供專屬頻道。2019年10月，蘇寧正式發(fā)布蘇寧C2M生態(tài)，并在2020年1月和首批20家企業(yè)簽訂C2M招商合作協(xié)議。
雖然當時電商巨頭紛紛布局C2M，但在A股市場反響一般，并未引起投資者關注。
今年3月26日，淘寶正式發(fā)布C2M戰(zhàn)略，并公布“超級工廠計劃”和“百億產(chǎn)區(qū)計劃”，同時淘寶特價版APP正式上線，三者成為淘寶C2M戰(zhàn)略三大支柱。
正是這個消息直接引爆市場對C2M概念的關注，青島金王、德力股份、朗姿股份等個股成為市場當時追逐的概念股。
4月20日，京東旗下的“京喜”高調宣布將面向下沉市場、采取C2M模式推出“產(chǎn)業(yè)帶廠直優(yōu)品計劃”。根據(jù)京東方面的宣傳，京喜將聚焦中國1000個產(chǎn)業(yè)帶和源產(chǎn)地的100萬家優(yōu)質工廠型及農(nóng)場型商家，賦能10萬個工廠型商家具備C2M能力。
方正證券策略研究指出，電商C2M模式興起有三大背景。第一，電商紅利衰退，倒逼電商平臺挖掘存量。第二，消費分層明顯，制造企業(yè)亟需精準捕捉需求。目前，“90后”年輕消費者正成為消費的主力軍，他們對個性化產(chǎn)品的消費訴求更高。第三，制造企業(yè)具備數(shù)字化生產(chǎn)的能力。近年來，家電企業(yè)“機器換人”的轉型升級趨勢明顯，并誕生了以海爾cosmplat為代表的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。生產(chǎn)組織方式的靈活化，讓消費指導生產(chǎn)成為可能。
板塊投資機會幾何
C2M模式根據(jù)客戶需要定制產(chǎn)品，廠商直銷，省略了中間環(huán)節(jié)，價格低且質量有保證，可以充分滿足消費者個性化和追求性價比的消費需求，并能針對消費者對價格敏感的特點，助力開發(fā)下沉市場，促進消費擴張。
今年電商“三八節(jié)”期間，淘寶C2M定制商品訂單量同比增長超370％。據(jù)DoNews報道，疫情期間經(jīng)過淘寶C2M升級改造的許多工廠都出現(xiàn)逆勢增長，為其因疫情導致的庫存累積提供直接有效的解決途徑。
因此，C2M模式對消費行業(yè)各細分領域有著重要影響，帶來相應的投資機會。
萬聯(lián)證券表示，C2M模式下，輕工制造和家電行業(yè)可以更好地滿足消費者需求，有效疏通銷售渠道，降低庫存，行業(yè)龍頭企業(yè)受益較大。C2M對商貿(mào)零售造成沖擊，進一步擠占線下零售的市場空間，加速傳統(tǒng)電商的進化。
華泰證券表示，對于具備強品牌影響力的家電制造企業(yè)而言，通過與電商平臺C2M合作，產(chǎn)業(yè)鏈利潤或將重新分配，同時也使得電商平臺議價能力減弱。
本文源自中國證券報
