前天由于時間緊，只給大家重點分析了功率半導(dǎo)體IGBT的A股核心公司，今天做個補充，對功率半導(dǎo)體的優(yōu)勢、用途（增量主要在新能源車）、市場狀況做個簡要介紹。重點公司在文章末尾。
功率半導(dǎo)體，英文IGBT（Insulated Gate Bipolar Transistor），即絕緣柵雙極型晶體管，是由BJT和MOSFET組成的復(fù)合功率半導(dǎo)體器件，既具備MOSFET的開關(guān)速度高、輸入阻抗高、控制功率小、驅(qū)動電路簡單、開關(guān)損耗小的優(yōu)點，又有BJT導(dǎo)通電壓低、通態(tài)電流大、損耗小的優(yōu)點，在高壓、大電流、高速等方面有突出的產(chǎn)品競爭力，已成為電力電子領(lǐng)域開關(guān)器件的主流發(fā)展方向。
應(yīng)用及市場份額
IGBT是國際上公認的電力電子技術(shù)第三次革命具代表性的產(chǎn)品，是工業(yè)控制及自動化領(lǐng)域的核心元器件，能夠根據(jù)工業(yè)裝置中的信號指令來調(diào)節(jié)電路中的電壓、電流、頻率、 相位等，以實現(xiàn)精準調(diào)控的目的，廣泛應(yīng)用于電機節(jié)能、軌道交通、智能電網(wǎng)、航空航天、家用電器、汽車電子、 新能源發(fā)電、新能源汽車等領(lǐng)域。
隨著新能源汽車的發(fā)展以及變頻白色家電的普及，IGBT 的應(yīng)用優(yōu)勢逐步凸顯，它不僅在工業(yè)應(yīng)用中提高了設(shè)備的自動化水平、控制精度等，也大幅提高了電能的應(yīng)用效率，同時減小了產(chǎn)品體積和重量，節(jié)約了材料，未來的應(yīng)用空間十分廣闊。
根據(jù) Yole的數(shù)據(jù)，2017年，工控領(lǐng)域 IGBT 的市場規(guī)模為 17.32 億美元，占比37%；新能源汽車領(lǐng)域 IGBT 的市場規(guī)模13.10億美元，占比28%；新能源發(fā)電領(lǐng)域 IGBT 市場規(guī)模為 4.21億美元，占9%；家電領(lǐng)域 IGBT 的市場規(guī)模為 3.74 億美元，占比8%。
國內(nèi)市場，根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2018年，新能源汽車領(lǐng)域 IGBT 的市場規(guī)模50.19 億元，占比31%；家電領(lǐng)域市場規(guī)模43.71 億元，占比27%；工控領(lǐng)域市場規(guī)模32.38億元，占比20%；新能源發(fā)電領(lǐng)域規(guī)模17.81億元占比11%。
根據(jù)博思數(shù)據(jù)研究中心的統(tǒng)計，2020 年全球IGBT市場規(guī)模將達57.67億美元，同比增長 6.40%，并且未來有望保持穩(wěn)定增長。根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2018 年中國 IGBT 市場規(guī)模為 161.9億元，同比增長 22.19%，增速顯著高于全球平均水平。
電動汽車未來有望成為IGBT最大的下游市場。是新能源汽車電機控制器、車載空調(diào)、充電樁等設(shè)備的核心元器件。
中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)汽車中功率半導(dǎo)體在汽車半導(dǎo)體中的用量占比約為21%，低于 IC 產(chǎn)品的用量（23%），但在純電動新能源汽車中，功率半導(dǎo)體的用量顯著增加，在汽車半導(dǎo)體中的用量占比約達56%。
新能源汽車中的功率半導(dǎo)體價值量提升十分顯著，根據(jù)英飛凌的數(shù)據(jù)，新能源中汽車功率半導(dǎo)體器件的價值量約為傳統(tǒng)燃油車的5倍以上。其中，IGBT 約占新能源汽車電控系統(tǒng)成本的37%，是電控系統(tǒng)中最核心的電子器件之一，因此，未來新能源汽車市場的快速增長有望帶動以 IGBT為代表的功率半導(dǎo)體器件的價值量顯著提升，從而有力推動IGBT市場的發(fā)展。
2020年，全球新能源汽車產(chǎn)量將達424.5萬輛，同比增長42.69%。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2020年，中國新能源汽車產(chǎn)量有望達279.5萬輛，同比增長47.49%，增速高于全球水平。由此，IGBT市場規(guī)模也有望在2022年超過50億美元。
IGBT國內(nèi)狀況
全球IGBT市場主要由英飛凌、三菱電機、富士電機、安森美和 ABB 等海外廠商占據(jù)，前五大IGBT廠商的市場份額合計達74%，同時，從400V及以下的常規(guī)IGBT市場到4500V以上的高端 IGBT 市場，海外廠商的優(yōu)勢均十分明顯。
國內(nèi) IGBT 市場，海外廠商占據(jù) 50%以上的市場份額，國產(chǎn)替代的空間十分廣闊。
IGBT 國產(chǎn)化已成為國家關(guān)鍵半導(dǎo)體器件的發(fā)展重點之一，IGBT 也被列為國家"02 專項"的重點扶持項目，相關(guān)產(chǎn)業(yè)進入高速發(fā)展階段。涌現(xiàn)出一批包括中車時代電氣（3898.HK）、比亞迪（比亞迪股份，1211.HK）、斯達半導(dǎo)（603290）等在內(nèi)的掌握 IGBT 核心技術(shù)的企業(yè)， 在產(chǎn)業(yè)政策和市場需求的驅(qū)動下，IGBT國產(chǎn)化進程加速啟動。
我國 IGBT 企業(yè)目前的競爭局面來看，制造和封測模組環(huán)節(jié)競爭力較強，以上海先進半導(dǎo)體（積塔半導(dǎo)體）、華虹半導(dǎo)體、華潤微電子為主導(dǎo)的晶圓代工制造企業(yè)已經(jīng)具備了 8-12 寸 IGBT 芯片生產(chǎn)的技術(shù)，并積極推進國產(chǎn)制造端的升級。但是在芯片設(shè)計端相對薄弱，只有中車時代電氣、比亞迪、斯達半導(dǎo)（603290）、士蘭微（600460）等少數(shù)幾家公司具備競爭力。
主要公司：
1、斯達半導(dǎo)（603290）
主要從事以IGBT為主的功率半導(dǎo)體芯片和模塊的設(shè)計研發(fā)和生產(chǎn)，并以IGBT 模塊形式對外實現(xiàn)銷售，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制及電源、新能源、變頻白色家電等領(lǐng)域。
作為國內(nèi)IGBT行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，公司不僅具備先進的模塊設(shè)計及制造工藝，亦擁有自主研發(fā)設(shè)計的IGBT芯片和快恢復(fù)二極管芯片的能力，市場地位持續(xù)提升。根據(jù)IHS的數(shù)據(jù)，2018年公司在全球IGBT模塊市場的份額約為2.2%，市占率排名全球第8，國內(nèi)第1，是世界排名前十中唯一一家中國企業(yè)，市場優(yōu)勢地位顯著，有望充分受益IGBT市場的持續(xù)增長和國產(chǎn)替代進程。
在IGBT設(shè)計方面，公司目前已經(jīng)成功研發(fā)出NPT型芯片和第六代 FS-Trench 芯片并實現(xiàn)規(guī)模化量的產(chǎn)，在最新一代的IGBT 技術(shù)領(lǐng)域掌握了核心技術(shù)?？蛻舭ㄓ⑼v、匯川技術(shù)、安徽巨一、陽光電源等眾多優(yōu)質(zhì)客戶資源。
2、士蘭微（600460）
主要從事電子元器件、電子零部件及其他電子產(chǎn)品設(shè)計、制造、銷售，主要產(chǎn)品包括括集成電路、半導(dǎo)體分立器件、LED（發(fā)光二極管）產(chǎn)品等三大類，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)、新能源汽車、新能源發(fā)電和家電等領(lǐng)域。
公司陸續(xù)完成大功率 IGBT、多芯片高壓 IGBT 智能功率模塊、超結(jié)MOSFET、高壓集成電路等產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計，功率半導(dǎo)體產(chǎn)品線不斷豐富。同時，公司依托于已穩(wěn)定運行的 5、6 英寸芯片生產(chǎn)線和已順利投產(chǎn)的 8 英寸芯片生產(chǎn)線，陸續(xù)完成了國內(nèi)領(lǐng)先的高壓 BCD、超薄片槽柵 IGBT、超結(jié)高壓 MOSFET、高密度溝槽柵MOSFET、快恢復(fù)二極管等工藝的研發(fā)，保證了產(chǎn)品品質(zhì)的優(yōu)良和穩(wěn)定。相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)得到了華為、三星、索尼、戴爾、臺達、海信、海爾、美的、格力等全球品牌客戶的認可，市場優(yōu)勢地位突出。
3、臺基股份（300046）
主要從事功率半導(dǎo)體芯片及器件的研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)，主要產(chǎn)品為功率晶閘管、整流管、IGBT、電力半導(dǎo)體模塊等功率半導(dǎo)體器件，廣泛應(yīng)用于工業(yè)電氣控制和電源設(shè)備，包括冶金鑄造、電機驅(qū)動、大功率電源、輸變配電、軌道交通、新能源等行業(yè)和領(lǐng)域。
積累了完整的具有自有知識產(chǎn)權(quán)的功率半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計和制造技術(shù)，掌握完整的前道（晶圓制程）技術(shù)、中道（芯片制程）技術(shù)、后道（封裝測試）
技術(shù)。公司大功率 IGBT 已經(jīng)量產(chǎn)，具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的大功率半導(dǎo)體脈沖開關(guān)技術(shù)達到國際領(lǐng)先水平，并持續(xù)跟蹤 SiC、GaN 等第三代寬禁帶半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。公司擁有技術(shù)和產(chǎn)能國內(nèi)領(lǐng)先的完整的大功率半導(dǎo)體器件生產(chǎn)線，具有年生產(chǎn)功率半導(dǎo)體器件 200 萬只以上的能力，是國內(nèi)大功率半導(dǎo)體器件主要的提供者之一，主導(dǎo)產(chǎn)品市場占有率在國內(nèi)連續(xù)多年保持前列。
4、聞泰科技（600745）
主要從事通訊終端的研發(fā)設(shè)計和生產(chǎn)制造服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋終端產(chǎn)品的新產(chǎn)品開發(fā)、ID 設(shè)計、結(jié)構(gòu)設(shè)計、硬件研發(fā)、軟件研發(fā)、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理等，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能硬件、IoT 模塊等領(lǐng)域。
公司收購安世半導(dǎo)體切入半導(dǎo)體領(lǐng)域，安世主要產(chǎn)品為分立器件、半導(dǎo)體邏輯芯片、功率 MOS 器件等，在二極管和晶體管市場和 ESD 保護器件市場市占率第一，在車用MOSFET 市場市占率第二，下游合作伙伴覆蓋了汽車、通信、消費電子等領(lǐng)域全球頂尖制造商與服務(wù)商，市場優(yōu)勢地位十分顯著。本次收購有利于公司業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈上游擴展延伸，對未來提升公司核心競爭力和持續(xù)盈利能力具有積極意義。
5、揚杰科技（300373）
主要從事功率半導(dǎo)體芯片及器件制造以及集成電路封裝測試等業(yè)務(wù)。公司主營產(chǎn)品為各類電力電子器件芯片、功率二極管、整流橋、大功率模塊、DFN/QFN 產(chǎn)品、MOSFET、IGBT 及碳化硅 SBD、碳化硅 JBS 等，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費類電子、安防、工控、汽車電子、新能源等領(lǐng)域。
汽車電子小信號和貼片產(chǎn)品已小批量出貨，持續(xù)提升公司在汽車電子領(lǐng)域的品牌知名度與市場占有率。同時，公司持續(xù)強化 8 寸 MOS 產(chǎn)品技術(shù)實力，大幅擴充 Trench MOSFET 和SGT MOS 的產(chǎn)品品類，實現(xiàn)市占率穩(wěn)步提升，并積極開發(fā)和儲備下一代技術(shù)。此外，公司積極推進 IGBT 新模塊產(chǎn)品的研發(fā)進程，50A/75A/100A-1200V 半橋規(guī)格的 IGBT 開發(fā)成功，并為公司貢獻持續(xù)穩(wěn)定的銷售額。
6、華微電子（600360）
主要從事功率半導(dǎo)體器件的設(shè)計研發(fā)、芯片制造、封裝測試和銷售等業(yè)務(wù)。公司已建立從高端二極管、單雙向可控硅、MOS 系列產(chǎn)品到第六代 IGBT 國內(nèi)最齊全、最具競爭力的功率半導(dǎo)體器件產(chǎn)品體系，正逐步由單一器件供應(yīng)商向整體解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)變，相關(guān)產(chǎn)品在工業(yè)變頻和新能源等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。
公司全力推進 IGBT、SCR、Trench MOS、超結(jié) MOS 和 Trench SBD 等產(chǎn)品系列平臺建設(shè)，產(chǎn)品性能水平持續(xù)提升。目前，650V~1200V 的 Trench-FS IGBT 平臺的芯片電流已經(jīng)達到 200A，并且通過客戶驗證。未來隨著產(chǎn)品放量，有望充分受益于新能源汽車、變頻家電、光伏等新興領(lǐng)域 IGBT 應(yīng)用的快速發(fā)展。
7、中車時代電氣（03898.HK）
業(yè)務(wù)覆蓋大功率半導(dǎo)體器件的研發(fā)與制造，全面掌握了晶閘管、整流管、IGCT、IGBT、SiC 器件及功率組件等功率半導(dǎo)體產(chǎn)品技術(shù)，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于高鐵、電網(wǎng)、電動汽車、風電等領(lǐng)域。
IGBT 領(lǐng)域，中車時代電氣目前已實現(xiàn) 650V-6500V IGBT 全電壓范圍覆蓋，并且自主設(shè)計、建造了全球首條 8 英寸高壓 IGBT 芯片專業(yè)生產(chǎn)線，攻克了高壓 IGBT 制造關(guān)鍵技術(shù)和成套工藝，是國內(nèi)唯一自主掌握高鐵動力 IGBT 芯片及模塊技術(shù)的企業(yè)，相關(guān)產(chǎn)品批量應(yīng)用于軌道交通、輸配電、新能源汽車等多個高端裝備領(lǐng)域，市場優(yōu)勢地位明顯。
