新加坡的數(shù)字銀行牌照，近日成為不少公司的“心頭好”。
從東南亞第一家登陸紐交所的互聯(lián)網(wǎng)公司 Sea，新加坡本土獨(dú)角獸 Grab，到日本保險(xiǎn)公司三井住友， 再到中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭螞蟻金服、小米金融，以及金融科技公司 ADVANCE.AI 等， 紛紛進(jìn)入了此次數(shù)字銀行牌照申請(qǐng)的角力場(chǎng)。
2000年，新加坡金管局（ Monetary Authority of Singapore，以下簡(jiǎn)稱為 MAS）發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)銀行框架，允許本土銀行進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)銀行布局的嘗試。時(shí)隔20年，MAS 對(duì)銀行業(yè)再次“開閘”，這個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)將迎來(lái)有著互聯(lián)網(wǎng)、保險(xiǎn)、投資機(jī)構(gòu)、電信、零售等多元背景的新玩家。
數(shù)字銀行能提供的服務(wù)和傳統(tǒng)銀行類似，包含吸儲(chǔ)、放貸等，只是所有業(yè)務(wù)均在線上完成，沒(méi)有線下的實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并通過(guò)新科技來(lái)賦能，有直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行、和虛擬銀行等具體業(yè)務(wù)表現(xiàn)形式。主要面向零售客戶，即中小企業(yè)（SMEs）和個(gè)人。
數(shù)字銀行因?yàn)槠溟_設(shè)成本低，操作靈活度高，成為許多國(guó)家進(jìn)行金融創(chuàng)新的試點(diǎn)措施之一。
MAS 在上周二發(fā)布公告稱，自去年8月宣布開放數(shù)字銀行牌照申請(qǐng)以來(lái)，直到2019年12月31日截止日，總計(jì)收到21份申請(qǐng)，包括7份全面銀行牌照（digital full bank license）申請(qǐng)，和14份批發(fā)銀行牌照 （digital wholesale bank license）申請(qǐng)。
盡管申牌者眾多，但并不是人人可得。最終發(fā)放的牌照數(shù)量只有5張，包括2張全面數(shù)字銀行牌照和3張批發(fā)數(shù)字銀行牌照。而申請(qǐng)結(jié)果將于今年6月份公布，成功的“摘牌者”最早可于2021年中期開展業(yè)務(wù)。
對(duì)于 MAS 此舉，新加坡本土的金融科技創(chuàng)業(yè)公司 Silot CEO Andy稱，新加坡的銀行體系業(yè)務(wù)已經(jīng)相當(dāng)完善，此次將牌照發(fā)放給沒(méi)有銀行經(jīng)營(yíng)背景的公司，更像是一種鯰魚效應(yīng)，試圖用科技這一股新力量，來(lái)進(jìn)一步推動(dòng)銀行創(chuàng)新。
在全球前十大金融中心里，新加坡位列第四，僅此于香港。而銀行業(yè)也是新加坡金融業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)力，根據(jù)新加坡會(huì)計(jì)事務(wù)所3E Accounting數(shù)據(jù)，在新加坡銀行界占重要地位的外資銀行和本地銀行共有117家，而本土的三大銀行，包括星展銀行（DBS）、華僑銀行（OCBC）和大華銀行（UOB），占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。
此外，新加坡的銀行賬戶滲透率已經(jīng)非常高。Global Findex 2017年的數(shù)據(jù)顯示，新加坡15歲及以上人口中，擁有銀行賬戶的人所占比例在95%以上，這一比例略高于香港，而中國(guó)的比例則為80%。這表明新加坡的銀行零售業(yè)務(wù)已經(jīng)足夠普及。
這也許解釋了，為什么有的公司在這場(chǎng)角逐中主動(dòng)選擇退場(chǎng)。主營(yíng)業(yè)務(wù)為跨境支付的新加坡創(chuàng)業(yè)公司 Nium（原 Instarem ）在11月就退出了批發(fā)銀行牌照的申請(qǐng)。Nium 的 CEO 曾在采訪中說(shuō)，新加坡本土的銀行體系其實(shí)已經(jīng)根深蒂固，非常完善。
新加坡的銀行業(yè)既然完善又發(fā)達(dá)，數(shù)字銀行的出現(xiàn)是不是“雞肋”？許多已經(jīng)遞交申請(qǐng)的公司，陸續(xù)發(fā)布了公開聲明。聲明的內(nèi)容大同小異，聲稱如果成功摘牌，將為新加坡的普惠金融做貢獻(xiàn)，彌補(bǔ)當(dāng)下銀行服務(wù)的缺口，傳統(tǒng)銀行服務(wù)的缺口到底在哪里？牌照申請(qǐng)已然引來(lái)了各路“神仙打架”，大家又打著什么樣的“如意算盤”？
數(shù)字銀行牌照的含金量有多少
全面數(shù)字銀行牌照和批發(fā)數(shù)字銀行牌照的申請(qǐng)門檻，和摘牌后能開展的業(yè)務(wù)大不相同。
全面數(shù)字銀行牌照的申請(qǐng)門檻比批發(fā)數(shù)字銀行高的多，既有實(shí)收資本的限制，也有公司經(jīng)營(yíng)的要求。對(duì)于全面銀行牌照的申請(qǐng)者，公司的最低實(shí)收資本要在15億新元（10.8億美元），且 MAS 只考慮將業(yè)務(wù)以新加坡為核心，或者實(shí)際業(yè)務(wù)控制人為新加坡人，以及總部所在地為新加坡的企業(yè)。外國(guó)企業(yè)如果要申請(qǐng)全面銀行牌照，則需與新加坡當(dāng)?shù)仄髽I(yè)成立合資公司，并且合資公司需要滿足總部在新加坡，和控制權(quán)為新加坡人的要求。
批發(fā)銀行牌照的申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)更為寬松，只要有公司注冊(cè)地在新加坡即可，同時(shí)最低實(shí)收資本在10億新元。
而在開展業(yè)務(wù)的層面，拿到全面數(shù)字銀行牌照的公司能開展的業(yè)務(wù)既可以服務(wù) C 端，也可以服務(wù) B端。但是批發(fā)數(shù)字銀行牌照只能面向 B 端開展業(yè)務(wù)。
參與此次批發(fā)數(shù)字銀行牌照申請(qǐng)的 ADVANCE.AI CMO曾在之前的聲明中稱，新加坡的中小企業(yè)在獲得增長(zhǎng)業(yè)務(wù)所需要的貸款時(shí)，通常面臨一定的困難。
中小企業(yè)是新加坡銀行市場(chǎng)的主要客戶。2011年，新加坡調(diào)整了對(duì)中小企業(yè)的定義，中小企業(yè)為年?duì)I業(yè)額不超過(guò)1億新元（約7225萬(wàn)美元），雇員人數(shù)不超過(guò)200人的企業(yè)。作為新加坡經(jīng)濟(jì)的骨干，中小企業(yè)占其全國(guó)企業(yè)數(shù)量的99%， GDP 貢獻(xiàn)占新加坡 GDP 的近一半。
但是，據(jù)3E Accounting 的分析，銀行通常會(huì)因?yàn)樾庞脝?wèn)題，避開對(duì)未經(jīng)審計(jì)或者不能提供抵押物的中小型企業(yè)放貸。對(duì)于中小企業(yè)的短期貸款業(yè)務(wù)（一般不超過(guò)一年），銀行出于風(fēng)險(xiǎn)和成本的考量，一般也不會(huì)進(jìn)行涉及。另外，中小企業(yè)在銀行獲得的貸款額度也會(huì)比借貸平臺(tái)低。
這一現(xiàn)象，也是催生新加坡金融科技（Fintech）行業(yè)創(chuàng)業(yè)熱的原因之一，新加坡本土已經(jīng)有超過(guò)400家 Fintech 公司。Findexable 發(fā)布的報(bào)告顯示，在 Top 20 Global Fintech Hubs 里，新加坡排名第四，也是唯一進(jìn)入 Top 5 的亞洲城市。
而不管是拿到全面數(shù)字銀行牌照，還是批發(fā)數(shù)字銀行牌照，都能服務(wù)于 B 端的中小企業(yè)。申請(qǐng)者很有可能看上了廣大中小企業(yè)難于獲得貸款的業(yè)務(wù)缺口。
日益成為社會(huì)中堅(jiān)力量的千禧一代（20世紀(jì)80年代初至90年代末出生的人），也是數(shù)字銀行面向的主力客群。
根據(jù)咨詢公司 Oliver Wyman 的報(bào)告，亞洲的千禧一代在消費(fèi)上，更看重移動(dòng)性、便利性以及數(shù)字化。并且，他們對(duì)當(dāng)下標(biāo)準(zhǔn)的銀行服務(wù)滿意度較低，對(duì)銀行服務(wù)的期待和銀行所能提供的服務(wù)差距較大。所以如何改善服務(wù)，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，滿足年輕人的需求，成為亞洲零售銀行要做的主要轉(zhuǎn)變之一。
香港已經(jīng)做出了數(shù)字銀行的嘗試。一年前，香港金融管理局（ HKMA ）開放了數(shù)字銀行牌照的申請(qǐng)，在眾多競(jìng)爭(zhēng)者中，只有8家公司最終獲得了牌照。螞蟻金服、騰訊、小米、京東（39.11， 0.00， 0.00%）、攜程、以及平安公司旗下的金融壹賬通、眾安保險(xiǎn)等均在“摘牌者“之列。
中國(guó)則早在四五年前，就做出了數(shù)字銀行的嘗試。領(lǐng)跑者是具有雄厚技術(shù)實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)公司，包括騰訊投資的微眾銀行、螞蟻金服為股東的浙江網(wǎng)商銀行等，都是數(shù)字銀行業(yè)務(wù)的典型。
除此之外，日本和韓國(guó)已經(jīng)有數(shù)字銀行的存在，臺(tái)灣也在去年發(fā)出了首張數(shù)字銀行牌照。繼新加坡之后，馬來(lái)西亞也在上個(gè)月宣布，將在未來(lái)擬發(fā)放5張數(shù)字銀行牌照。
“神仙打架”，意在何方？
為了提高申請(qǐng)成功的概率，大部分申請(qǐng)者都采取了“抱團(tuán)申請(qǐng)”的方式，以試圖進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增加申請(qǐng)概率。Grab 聯(lián)手了新加坡四大電信公司之一 Singtel，港交所上市的游戲公司雷蛇（ Razer ）則領(lǐng)銜多家公司組成財(cái)團(tuán)，亞洲最大的奢侈品運(yùn)營(yíng)商 V3 Group 牽手了新加坡公共交通非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)提供商EZ-Link。
由于申請(qǐng)門檻的限制，來(lái)自中國(guó)的公司涌向了批發(fā)數(shù)字銀行牌照的申請(qǐng)。
目前關(guān)于螞蟻金服申請(qǐng)的聯(lián)盟方?jīng)]有更多細(xì)節(jié)消息，但是小米金融選擇和亞洲最大的投資銀行之一尚乘（8.55， 0.05， 0.59%）集團(tuán)（AMTD Group）、新加坡眾籌平臺(tái)Funding Societies，以及新加坡能源公司SP Group聯(lián)盟。
中國(guó)的金融科技公司瀚德科技（瀚德科技創(chuàng)始人為微眾銀行前總裁曹彤）和億聯(lián)銀行（東北首家民營(yíng)銀行，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)是其主要股東之一），則加入了新加坡財(cái)富管理公司奕豐集團(tuán)（iFAST）的陣營(yíng)。
同為中國(guó)金融科技公司 ADVANCE。 AI 則和盛業(yè)資本（Sheng Ye Capital，港交所上市的供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)），以及新加坡券商巨頭輝立資本（Phillip Capital）組隊(duì)。
申請(qǐng)者之所以選擇“抱團(tuán)”，和 MAS 的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不無(wú)關(guān)聯(lián)。在最終關(guān)于牌照的發(fā)放選擇上，MAS 有著基于三個(gè)方面的考量：是否能夠提供滿足客戶需求的技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，是否具備審慎管理和可持續(xù)發(fā)展數(shù)字銀行業(yè)務(wù)的能力，以及對(duì)新加坡這個(gè)金融中心發(fā)展所能做出的貢獻(xiàn)。
據(jù)相關(guān)行業(yè)人士稱，對(duì)于中國(guó)公司來(lái)說(shuō)，最后一點(diǎn)在評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)中顯得尤為重要。中國(guó)的創(chuàng)新和技術(shù)能力，已經(jīng)取得了足夠矚目的成績(jī)，而對(duì)于在新加坡發(fā)展的誠(chéng)意，則成為考量的關(guān)鍵因素。
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的確可以增加成功獲得數(shù)字銀行牌照的概率，在選擇盟友時(shí)，各方也有著基于自己的考量。據(jù)相關(guān)行業(yè)人士稱，新加坡獨(dú)角獸網(wǎng)約車企業(yè) Grab 聯(lián)手 Singtel，可能是由于自身的商業(yè)模型存疑。網(wǎng)約車燒錢的模式，以及 Uber、滴滴持續(xù)虧損，使得 Grab 并不能為自己的可持續(xù)發(fā)展能力提供有效背書，因此需要聯(lián)合新加坡四大電信運(yùn)營(yíng)商之一的 Singtel。此外，Grab 還要繼續(xù)融資，手握牌照或許能夠幫助 Grab 講一個(gè)好故事來(lái)贏得投資者的青睞。而 V3 Group 則因沒(méi)有強(qiáng)力的技術(shù)背景，聯(lián)袂了 EZ-Link。
但是“抱團(tuán)申請(qǐng)”也存在弊端，在拿到牌照后真正業(yè)務(wù)的開展過(guò)程中，可能存在各方利益難以協(xié)調(diào)的情況。
東南亞唯一上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè) SEA Group，是為數(shù)不多的在申請(qǐng)過(guò)程中選擇“單飛”的企業(yè)之一。根據(jù)SEA Group 的創(chuàng)始人 Forrest Li 發(fā)布的公開聲明，單獨(dú)申請(qǐng)牌照是基于對(duì)自身實(shí)力的相信。Sea的游戲業(yè)務(wù) Garena，電商業(yè)務(wù) Shopee，以及數(shù)字金融業(yè)務(wù) Sea Money，使得其本身就具有強(qiáng)大的技術(shù)背景，廣泛的用戶數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，以及因在紐交所上市具備的完善公司治理。
從申請(qǐng)名單中不難發(fā)現(xiàn)，參與角逐的申請(qǐng)者大都有支付業(yè)務(wù)的布局。Grab在新加坡有自己的電子錢包Grab Pay，Singtel 則也有相應(yīng)的移動(dòng)支付錢包 Dash。雷蛇（Razer）的支付業(yè)務(wù)Razer Pay，是馬來(lái)西亞當(dāng)?shù)刂匾碾娮渝X包之一，新加坡是其主力進(jìn)軍的第二個(gè)市場(chǎng)。
持有數(shù)字銀行牌照，將為電子錢包上所能衍生出金融理財(cái)服務(wù)提供可能，與之帶來(lái)的巨大吸金能力，中國(guó)的支付寶和微信支付已經(jīng)給出了最好的證明。
而奔赴海外申請(qǐng)數(shù)字銀行牌照的中國(guó)公司，也很有可能是因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)數(shù)字銀行業(yè)務(wù)的試水，嘗到了甜頭。
螞蟻金服作為大股東之一，在2015年成立了浙江網(wǎng)商銀行，主要服務(wù)中國(guó)的小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，提供經(jīng)營(yíng)性貸款，成立不足兩年即獲得盈利。2018年報(bào)顯示，浙江網(wǎng)商銀行凈利潤(rùn)6.71億元，同比大幅增長(zhǎng)66.08%。網(wǎng)商銀行服務(wù)的中小企業(yè)數(shù)量已有1200萬(wàn)。
小米則在2016年，與新希望、紅旗連鎖等集團(tuán)聯(lián)合開設(shè)了四川新網(wǎng)銀行。根據(jù)四川新網(wǎng)銀行年報(bào)，2018年凈利潤(rùn)為3.68億元，一年即盈利，上年同期為虧損1.69億元。
在數(shù)字銀行領(lǐng)域成績(jī)最好的當(dāng)屬騰訊。騰訊投資設(shè)立的微眾銀行是中國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)銀行。和浙江網(wǎng)商銀行有所不同，微眾銀行主要服務(wù)個(gè)人消費(fèi)者，提供消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。2018年微眾銀行營(yíng)收已經(jīng)突破百億元，凈利潤(rùn)24.74億，同比增長(zhǎng)70.85%，是網(wǎng)商銀行同期凈利潤(rùn)（6.7億元）的3.69倍。
騰訊沒(méi)有曝出申請(qǐng)新加坡數(shù)字銀行牌照的信息。但是可以看到的是，可觀的盈利情況，推動(dòng)著這些公司從內(nèi)地奔赴香港，再一路到新加坡。
數(shù)字銀行牌照的作用，屬于長(zhǎng)期主義。MAS也并不急于將全面數(shù)字銀行牌照進(jìn)行全面落地，會(huì)用3-5年時(shí)間，通過(guò)監(jiān)管平穩(wěn)過(guò)渡。5張數(shù)字銀行牌照到底“花落誰(shuí)家”，半年后見(jiàn)。
責(zé)任編輯：覃肄靈
