撰文 /AI財(cái)經(jīng)社 薛永瑋 李逗 周享玥
編輯 / 游勇 陸佳
有5億用戶的花唄，任何風(fēng)吹草動(dòng)都能掀起
9月22日，螞蟻集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)花唄公布了正在接入央行征信系統(tǒng)的消息。不同意接入的用戶將被停止使用花唄的服務(wù)。
盡管這個(gè)消息從去年就開(kāi)始有傳言，但不少后知后覺(jué)的用戶驚嘆：“原來(lái)花唄一直沒(méi)有接入征信”。不過(guò)，更多的花唄用戶關(guān)心的是，接入央行征信系統(tǒng)之后，向花唄借款是否還能這么簡(jiǎn)單？即便每月正常還款，過(guò)于頻繁的借款記錄是否會(huì)影響銀行對(duì)用戶的征信判定？
花唄自2015年上線以來(lái)，最初的想法是為雙11的支付高峰兜底，讓用戶的支付行為可以快速平滑地進(jìn)行。但結(jié)果是，花唄做成了有5億用戶的小額貸款產(chǎn)品，也成為了螞蟻集團(tuán)最掙錢的產(chǎn)品之一。
而如今，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的小額貸款業(yè)務(wù)遭到整治，花唄也走到了十字路口，不顧金融風(fēng)險(xiǎn)，野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代過(guò)去了，一切都要朝著合規(guī)和正規(guī)化的方向前進(jìn)。
（圖源：視覺(jué)中國(guó)）
花唄上征信有何影響?寧濤的花唄已經(jīng)逾期快兩年了。2019年他大學(xué)畢業(yè)，一趟畢業(yè)旅行回來(lái)后連帶住酒店、買機(jī)票、吃飯，一共花了兩千多元，都是通過(guò)花唄支付的，但這筆款項(xiàng)一直逾期未還。
兩年時(shí)間里，寧濤不斷接到催收電話和催收短信，他每次一打開(kāi)支付寶，首先看到的就是還款提醒，他總是想著能再等等，等到掙夠錢再說(shuō)。
他不在乎的原因是，欠支付寶的錢并不會(huì)影響他的征信，也不會(huì)影響到他未來(lái)買房買車。這也是不少用戶的心理，不還錢也不會(huì)給生活帶來(lái)太多麻煩。
而當(dāng)他知曉花唄將要接入央行征信時(shí)，他發(fā)現(xiàn)他欠花唄的錢已經(jīng)變成了三千多元。這多出的利息讓他突然感覺(jué)到了危機(jī)，“掙到錢一定還”。
在深圳工作的喬星遠(yuǎn)也感受到了這種危機(jī)。他打算兩年內(nèi)購(gòu)置一套新房，知道花唄要上征信后已經(jīng)慢慢減少使用花唄了，怕對(duì)自己申請(qǐng)房貸有影響。
他從來(lái)沒(méi)有逾期過(guò)，但也不想因?yàn)橐淮涡赃€花唄而占用太多的活動(dòng)資金，所以選擇一直慢慢還，“這個(gè)月還了一點(diǎn)了，下個(gè)月計(jì)劃就不用還那么多?！?他并不覺(jué)得上征信是一件多么意外的事，只覺(jué)得是為了督促還款。事實(shí)上，截至2020年12月底，央行征信系統(tǒng)已收錄11億自然人。
然而，這些正常還款的用戶，開(kāi)始擔(dān)憂花唄納入央行征信系統(tǒng)之后，會(huì)給他們帶來(lái)困擾。
“你去貸款買房的時(shí)候，銀行查征信會(huì)看見(jiàn)你買菜都用花唄買，就會(huì)認(rèn)為你窮得吃不起飯，然后不給你房貸?！边@是不少消費(fèi)者普遍的擔(dān)憂。
（圖源：視覺(jué)中國(guó)）
花唄試圖安撫這類情緒?！坝脩舻男畔丛聟R總納入征信系統(tǒng)，不會(huì)單筆報(bào)送，也不會(huì)上報(bào)消費(fèi)內(nèi)容、消費(fèi)時(shí)間等具體消費(fèi)信息?！被▎h在今日發(fā)布了詳細(xì)說(shuō)明。言下之意，銀行看不到你某天用花唄買了5塊錢的白菜之類的信息。另外，花唄向征信系統(tǒng)報(bào)送的信息還有賬戶開(kāi)立日期、授信額度、額度使用等。
花唄對(duì)個(gè)人房貸影響的另一個(gè)點(diǎn)，還在于它在征信系統(tǒng)中的業(yè)務(wù)類型?；▎h是否屬于消費(fèi)貸，目前還存有爭(zhēng)議。
AI財(cái)經(jīng)社向螞蟻金服業(yè)務(wù)人員咨詢了解到，花唄接入征信系統(tǒng)后，上報(bào)業(yè)務(wù)類型為“其他個(gè)人消費(fèi)貸款”。而據(jù)《財(cái)經(jīng)》援引北京地區(qū)某房屋中介消息，在申請(qǐng)房貸時(shí)，個(gè)人的消費(fèi)貸款是一個(gè)考慮因素，比如十萬(wàn)以上的大額消費(fèi)貸款需要還清，但一兩萬(wàn)的不影響批貸。
但某銀行負(fù)責(zé)房貸業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理John對(duì)AI財(cái)經(jīng)社分析，在人工審批環(huán)節(jié)，一些客戶經(jīng)理對(duì)用戶花唄的支出金額也會(huì)有所考量，往往幾千元的數(shù)額是正常的。但如果用花唄進(jìn)行過(guò)萬(wàn)元的消費(fèi)、甚至頻繁的奢侈品消費(fèi)，有可能會(huì)被認(rèn)為是不好的使用習(xí)慣?！坝没▎h說(shuō)明支付能力有限，但在這種情況下還進(jìn)行不必要的消費(fèi)，以后很可能會(huì)影響還款意愿”，另一方面，頻繁的小額消費(fèi)，如幾十塊、幾百塊，也可能被認(rèn)為是生活較為拮據(jù)，還款能力不夠。
另一位某銀行現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的銷售人員表示，銀行審批時(shí)主要看申請(qǐng)人的工作情況、薪資流水。目前對(duì)于花唄消費(fèi)頻次和個(gè)人信用的關(guān)系，并沒(méi)有固定的具體標(biāo)準(zhǔn)，往往是具體情況具體分析，“但如果花唄能花五六萬(wàn)的話，還是會(huì)有影響。”
上述銷售人員對(duì)AI財(cái)經(jīng)社表示，如果是借唄貸款超過(guò)1萬(wàn)元，那很可能將無(wú)法通過(guò)該行的車貸秒批。
另外，相比于信用卡，花唄在某些時(shí)候還有特殊性。John對(duì)AI財(cái)經(jīng)社表示，在銀行系統(tǒng)里，逾期對(duì)個(gè)人貸款產(chǎn)生影響的情況一般是“連三累六”（連續(xù)三個(gè)月或累計(jì)六個(gè)月逾期）。對(duì)于一兩次的逾期，如果申請(qǐng)人能拿出有效的證據(jù)，說(shuō)明逾期是受制于客觀條件限制，那么一次逾期也不會(huì)影響個(gè)人房貸，比如有的人說(shuō)自己出差的地方?jīng)]有銀行網(wǎng)點(diǎn)，或者公司負(fù)責(zé)還款的同事工作失誤等。
“但花唄就比較難進(jìn)行這種說(shuō)明了?！盝ohn說(shuō)，不過(guò)他坦言，雖然一個(gè)人在花唄上的高頻次、小額度消費(fèi)記錄會(huì)給部分貸款審批人“這個(gè)人生活拮據(jù)”之感，但如果是因?yàn)樘詫氋?gòu)物自動(dòng)默認(rèn)了花唄的付款方式，那申請(qǐng)人完全可以拿出證據(jù)用以說(shuō)明，破除審批人的“偏見(jiàn)”。因此，也不必對(duì)花唄的使用太過(guò)擔(dān)心。
花唄整改靜悄悄許多人察覺(jué)到花唄的這次重大調(diào)整，還是源于和花唄合作的金融機(jī)構(gòu)變更。不少用戶發(fā)現(xiàn)，花唄合作方變更為了銀行，而在此更新之前，花唄的背后合作方是小貸金融機(jī)構(gòu)。
花唄新的服務(wù)升級(jí)提示信息顯示，花唄服務(wù)將由螞蟻消金公司（重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司）單獨(dú)或聯(lián)合提供信貸服務(wù)，并簽訂相應(yīng)的授信合同。
從用戶體驗(yàn)上來(lái)看，花唄接入央行征信系統(tǒng)這一過(guò)程，顯得十分"和風(fēng)細(xì)雨”，但對(duì)花唄自身的意義卻是歷史性的。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤表示，“原來(lái)大家對(duì)花唄和借唄這種科技公司開(kāi)展的金融產(chǎn)品，到底是正規(guī)金融還是民間金融，到底該如何監(jiān)管，其實(shí)都是模棱兩可的，但是它納入征信，就是告訴大家這是正規(guī)金融體系。"
一位互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)者也對(duì)AI財(cái)經(jīng)社分析道，“消費(fèi)金融公司牌照由銀保監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管，監(jiān)管較為嚴(yán)格。消費(fèi)金融牌照的公司想要放款，受資本充足率杠桿限制，融資和放貸規(guī)模受限，放款范圍是有規(guī)定的，不能瘋狂加杠桿。而花唄之前雖然沒(méi)有消費(fèi)金融牌照，實(shí)質(zhì)上做的還是墊資放款的事情，但因?yàn)橹皼](méi)有被納入監(jiān)管中，它隱藏的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)非常大?！?/p>
（圖源：視覺(jué)中國(guó)）
花唄成立的早期，并不是一個(gè)“野心勃勃”的產(chǎn)品，它的預(yù)期僅僅是每天30-60萬(wàn)用戶使用。據(jù)36氪此前報(bào)道，螞蟻?zhàn)龌▎h的最初想法是希望在雙11活動(dòng)期間為支付高峰期兜底，讓支付可以快速平滑地進(jìn)行。但結(jié)果是，花唄做成了有5億用戶的小額貸款產(chǎn)品。
2015年4月，花唄正式上線，僅限用于天貓、淘寶等阿里旗下的購(gòu)物平臺(tái)。因?yàn)殚T檻非常低，申請(qǐng)便利，一經(jīng)推出，迅速受到了80、90后消費(fèi)者的喜愛(ài)。
商業(yè)嗅覺(jué)靈敏的商戶們，開(kāi)始聞風(fēng)而動(dòng)。為了吸引更多消費(fèi)者，不少商戶在寶貝描述頁(yè)中直接加入"支持花唄"的字樣。上線僅半個(gè)月，天貓和淘寶已有超過(guò)150萬(wàn)戶商戶開(kāi)通花唄。
花唄很快打破購(gòu)物平臺(tái)的限制，將服務(wù)更多擴(kuò)展至線上線下消費(fèi)領(lǐng)域，讓花唄涉及到日常生活的各個(gè)方面，而花唄也迎來(lái)了它真正的用戶大爆發(fā)。據(jù)公開(kāi)資料顯示，截至2020年6月30日，花唄、借唄用戶已達(dá)5億人，促成的信貸余額分別為17320億和4217億。
花唄的便捷性，讓許多年輕人享受到了“花明天的錢，圓今天的夢(mèng)”的快感，但多數(shù)人沒(méi)有察覺(jué)到的是，要想從螞蟻這里獲得廉價(jià)的金融服務(wù)，卻不容易。
花唄的業(yè)務(wù)模式與銀行信用卡業(yè)務(wù)相似，但其分期的手續(xù)費(fèi)卻明顯高于銀行。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道的數(shù)據(jù)，花唄的年化利率一度曾接近24%，后期雖有下降，但也在15%左右。對(duì)比銀行5-6%的貸款利率，花唄的利率顯然非常高。
與此同時(shí)，花唄帶來(lái)的不理想消費(fèi)也引發(fā)了一系列質(zhì)疑，"花唄讓月光族變成了月欠族""花唄超前消費(fèi)”等，致使花唄陷入了對(duì)年輕人過(guò)度消費(fèi)習(xí)慣培養(yǎng)的輿論漩渦。
此前業(yè)內(nèi)專家就揭露了花唄擁有高杠桿的真相，利用用戶沉淀的資金池，向銀行貸款再進(jìn)行ABS，30多億的原始資金被放大100倍成了3000多億。
2020年11月2日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局對(duì)螞蟻集團(tuán)高層進(jìn)行監(jiān)管約談，對(duì)螞蟻金服暫緩上市。
緊隨其后，為了全面遵守金融監(jiān)管，花唄開(kāi)始一系列整改。兩個(gè)月之后(1月28日)，繼降額之后，花唄、借唄上線了額度管理新功能，可直接調(diào)整花唄、借唄額度、設(shè)置支出提醒等。就此螞蟻回應(yīng)稱，這是倡導(dǎo)理性消費(fèi)。
花唄更大的一次調(diào)整，發(fā)生在今年的4月份。2021年4月10日，在阿里巴巴剛接到逾180億元人民幣的反壟斷罰單后，中國(guó)金融監(jiān)管部門隨即對(duì)螞蟻集團(tuán)再次約談。整改方案要求螞蟻糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，斷開(kāi)支付寶與“花唄”、“借唄”等其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接，主動(dòng)壓降余額寶余額等五方面事項(xiàng)。
兩天之后，螞蟻集團(tuán)發(fā)布公告稱，將整體申設(shè)金融控股公司，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)全部納入監(jiān)管；其中即提到，“借唄”、“花唄”全部納入消費(fèi)金融公司，依法合規(guī)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。
今年6月3日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公告顯示，螞蟻消金獲批開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本80億元，居于持牌消費(fèi)金融公司之首，并接手花唄、借唄在支付寶上開(kāi)展的業(yè)務(wù)。按此前整改方案，螞蟻集團(tuán)應(yīng)在螞蟻消費(fèi)金融公司開(kāi)業(yè)6個(gè)月內(nèi)完成“花唄”、“借唄”品牌整改工作。整改完成后，“花唄”、“借唄”將成為螞蟻消費(fèi)金融公司的專屬消費(fèi)信貸產(chǎn)品。
無(wú)論是用戶可自主調(diào)整額度、設(shè)置消費(fèi)提醒，亦或是這次被納入央行征信體系，可以看出，如今的花唄業(yè)務(wù)已大幅降低了杠桿風(fēng)險(xiǎn)，變得更為合規(guī)，也更加有利于監(jiān)管。
野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代過(guò)去了“從2015年，特別是2017年開(kāi)始進(jìn)入的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的大原則是消化存量風(fēng)險(xiǎn)，但大家的金融需求依舊存在，這就需要在關(guān)后門的同時(shí)要開(kāi)正門?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤對(duì)AI財(cái)經(jīng)社說(shuō)。
而所謂的“開(kāi)正門”，是指通過(guò)不斷地補(bǔ)充監(jiān)管規(guī)定，將原來(lái)難以界定是正規(guī)還是不合規(guī)的，都可以通過(guò)整改，朝著監(jiān)管希望的規(guī)范的方向發(fā)展，形成一支由銀行、消金、互聯(lián)網(wǎng)小貸公司等組成“正規(guī)軍”。
尹振濤認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司目前正處于規(guī)范期。在這種情況下，監(jiān)管的加強(qiáng)，實(shí)際上也意味著互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的價(jià)值得到了肯定，以至于像花唄、借唄這種以互聯(lián)網(wǎng)小貸、消費(fèi)金融公司，或是科技公司跟金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展助貸和聯(lián)合貸款推動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品，正在作為正規(guī)金融被納入到監(jiān)管體系中。
（圖源：視覺(jué)中國(guó)）
事實(shí)也的確如此。在互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)監(jiān)管下，各類消費(fèi)金融服務(wù)接入征信體系已經(jīng)成為大勢(shì)所趨，野蠻生長(zhǎng)的日子已經(jīng)過(guò)去了。
早在2018年3月，京東金融官方就曾發(fā)布消息稱，京東白條/金條/京農(nóng)貸業(yè)務(wù)已啟動(dòng)征信接入工作，待正式接入后，會(huì)按照人民銀行相關(guān)要求如實(shí)上報(bào)。而騰訊旗下的微粒貸以及螞蟻的借唄同樣也都隨后接入央行征信系統(tǒng)。
而各類消費(fèi)金融服務(wù)在接入征信系統(tǒng)的同時(shí)，還有著一個(gè)鮮明特點(diǎn)，即將業(yè)務(wù)主體從互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司轉(zhuǎn)移為消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。
事實(shí)上，近年來(lái)，在監(jiān)管逐漸趨嚴(yán)，特別是金融業(yè)務(wù)必須持牌的要求下，多家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的母公司或所屬集團(tuán)通過(guò)發(fā)起設(shè)立或參股消費(fèi)金融公司等方式，使原來(lái)的消費(fèi)金融服務(wù)達(dá)成合規(guī)性，已經(jīng)成為一種慣例。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前已持牌消費(fèi)金融公司共有近40家。而其中，早期消金公司主體以互聯(lián)網(wǎng)公司為主，如今多為銀行系主導(dǎo)。截至目前，包括中國(guó)聯(lián)通、海爾集團(tuán)、蘇寧電器、百度、攜程、國(guó)美、小米、螞蟻、唯品會(huì)以及新浪等公司參股的消費(fèi)金融公司，背后也多有銀行的身影。
中信證券則在近期發(fā)布的研報(bào)中指出，監(jiān)管加強(qiáng)的背景下，預(yù)計(jì)未來(lái)更多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將申設(shè)持牌消金。
“以前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，市場(chǎng)不明確，行業(yè)也不明確，監(jiān)管也沒(méi)有給予明確的答復(fù)，但現(xiàn)在監(jiān)管規(guī)定出來(lái)了，大家就很明確這種產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)的屬性了”，尹振濤告訴AI財(cái)經(jīng)社，“未來(lái)的方向一定是保證這個(gè)行業(yè)合規(guī)”。
（文中寧濤、喬星遠(yuǎn)、John為化名）
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