在許多人眼中，互聯(lián)網(wǎng)、人工智能以及新能源汽車等高新技術行業(yè)已經(jīng)成為了最熱門的市場。尤其是在現(xiàn)在的新能源汽車市場中，可以看到汽車企業(yè)或者并不從事汽車相關的企業(yè)都加入其中，想要從中分一杯羹，并成為新能源汽車市場中的領軍者。
在國內(nèi)這片市場中，作為世界上最大汽車進口國之一，我國吸引著世界上所有汽車生產(chǎn)商的注意力，畢竟這么大的一個市場任誰看都是一塊厚實的“肥肉”。當然，近幾年剛剛發(fā)展起來的新能源汽車也逐漸成為各路商人們用來“入駐”國內(nèi)市場的重要產(chǎn)品。
就像對于商人來說最重要的是市場，對于新能源汽車來說，最重要的應該就是動力電池。
動力電池對于新能源汽車來說就是“心臟”一樣的存在，它為整個新能源汽車提供所需要的動力。所以說動力電池把握著整個新能源汽車的核心。
筆者嘗試用量化工具對鋰電池板塊的當前的狀態(tài)做解析，具體用到兩個工具：交易擁擠度和板塊內(nèi)部動量譜。先說下這兩個工具，交易擁擠度（又稱交易集中度）指的是“某一個板塊相對于全市場的成交額占比，并和歷史數(shù)據(jù)做對比”，通常來說，當一個板塊交易過于擁擠（市場
第二個工具是板塊內(nèi)部動量譜，之前我們經(jīng)常使用，主要用來觀察板塊內(nèi)部個股動量的擴散情況。當很多三四線個股都跟著普漲，甚至動量超過了核心龍頭，通常是板塊過熱的危險信號，中短線上就需要警惕。
上述工具也非筆者一家之言，很多投資書籍、市場評論、券商研究都有提到類似的工具，比如廣發(fā)金工、安信策略都用到類似工具，不過大家的具體用法會略有不同，這里不做展開。
交易擁擠度顯示，目前鋰電池板塊（以國證新能源車電池指數(shù)為觀察對象）的成交額相對于全市場成交額的占比又接近10%的歷史極值。但是考慮到板塊市值比2017年之前有了大幅提升，因此辯證地看，市場對于鋰電池板塊交易集中度的容忍度會比之前更高一些。換句話說，交易擁擠度已經(jīng)到高位，但還不是馬上要拐頭的極高值。
7大“低估”真龍頭
1、盛屯礦業(yè)
盛屯礦業(yè)集團股份有限公司的主營業(yè)務是有色金屬礦采選和綜合貿(mào)易，金屬金融服務業(yè)務。公司主要產(chǎn)品為有色金屬鐵精粉銅精礦及IT設備。
2、博力威
廣東博力威科技股份有限公司的主營業(yè)務為鋰離子電池研發(fā),制造和銷售。公司的主要產(chǎn)品為輕型車用鋰離子電池、消費電子類電池、儲能電池、鋰離子電芯。
3、駱駝股份
駱駝集團股份有限公司是一家國內(nèi)蓄電池的主要生產(chǎn)廠商.主要從事蓄電池的制造和銷售,主要產(chǎn)品為鉛酸電池、再生鉛、鋰電池等。公司主要產(chǎn)品有汽車起動電池和啟停電池，汽車鉛酸電池產(chǎn)能、銷量、市占率連續(xù)三年全國第一。目前公司已在12V、48v低壓啟停系統(tǒng)方面形成具有行業(yè)領先產(chǎn)品及產(chǎn)品線，與目前的鉛酸啟停電池進行無縫銜接，已與國內(nèi)外多家主機廠建立了合作關系及定點開發(fā)。
4、山河智能
山河智能裝備股份有限公司錨定工程機械、航空裝備與服務、特種裝備三大業(yè)務領域，不斷推出具有世界影響力的產(chǎn)品，為全球客戶提供整體解決方案。公司現(xiàn)為國內(nèi)地下工程裝備龍頭企業(yè)之一，位居全球工程機械制造企業(yè)50強、全球挖掘機企業(yè)20強、全球支線飛機租賃企業(yè)3強。公司自主研制的“山河阿若拉SA60L輕型運動飛機”是我國首款獲得中國民航局適航認證的民族品牌輕型運動飛機，該機型榮獲首屆“中國優(yōu)秀工業(yè)設計獎金獎”等榮譽，在同級別機型中國內(nèi)市場占有率排名第一。
5、云天化
云南云天化股份有限公司主營業(yè)務為化肥（包括磷肥和氮肥）、有機化工、玻纖新材料、磷礦采選等四大業(yè)務板塊業(yè)務。主要產(chǎn)品有磷酸一銨、磷酸二銨、尿素、復合肥、水溶肥、功能肥、磷礦石、聚甲醛、季戊四醇、鋰離子電池隔膜等。天安化工、三環(huán)中化、云峰化工、紅磷化工連續(xù)5年榮獲石油和化工行業(yè)能效“領跑者”榮譽稱號，行業(yè)影響力持續(xù)提升。
6、中化國際
中化國際(控股)股份有限公司主要經(jīng)營化工原料、精細化工、農(nóng)用化工、塑料、橡膠制品等的進出口、內(nèi)銷貿(mào)易及倉儲運輸和貨運代理業(yè)務等。
7、天能股份
天能電池集團股份有限公司主營業(yè)務為以電動輕型車動力電池業(yè)務為主，集電動特種車綠色動力電池、新能源汽車動力電池、汽車起動啟停電池、儲能電池、3C電池、備用電池等多品類電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司主要產(chǎn)品為鉛蓄電池以及鋰離子電池等。公司共獲得省級科學技術進步獎4項，省級科學技術獎2項、省級技術發(fā)明獎1項，其中二等獎3項、三等獎4項；中國輕工業(yè)聯(lián)合會等協(xié)會科技類獎項9項，其中一等獎1項、二等獎2項。
本輪鋰電池行情如果追本溯源，大概可以認為是從4月中下旬企穩(wěn)并緩慢啟動，通過復盤從4月19日至7月19日每隔一個月的動量排名，觀察對象以國證新能源車電池指數(shù)成份股為樣本，上一期我們分析過該指數(shù)成份股涵蓋了鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)?？梢钥吹?，本輪鋰電池行情始于產(chǎn)業(yè)鏈中上游，龍頭股的動量持續(xù)性保持較好，最近資金有一些從龍頭核心標的擴散開的跡象，但不嚴重。擴散方向包括二線電池廠、做充電樁的、做電池殼的、以及三線隔膜企業(yè)。
綜上所述，雖然目前鋰電池板塊交易擁擠度比較高，但畢竟板塊市值也水漲船高，市場對交易占比上升有一定的容忍度，并且板塊內(nèi)部動量沒有出現(xiàn)非常散亂的擴散行情，所以我們認為可以參照之前幾個主線的演繹過程，目前鋰電池這條主線有可能還會再沖一沖，或者高位震蕩。
話說回來，拐點誰也說不準，即便猜對了也是運氣，做投資還是要客觀理性地根據(jù)自己的風險偏好、交易策略、機會成本等因素綜合判斷。
