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隨著全球最大的安全套制造商、杜蕾斯的代工廠——馬來(lái)西亞康樂(lè)公司（Karex Bhd）的停產(chǎn)，全球安全套告急?？禈?lè)公司稱，停產(chǎn)一周就有1億只安全套的缺口。
“公司產(chǎn)品是否用在安全套材料？”
4月6日，紅星資本局發(fā)現(xiàn)，東岳硅材（300821，SZ）、美晨生態(tài)（300237，SZ）等A股公司的互動(dòng)平臺(tái)，有諸多投資者開(kāi)始關(guān)心起這一問(wèn)題來(lái)。
而作為A股安全套第一股的人福醫(yī)藥（600079，SH），則被認(rèn)為這一蝴蝶效應(yīng)的最大受益者。4月3日，復(fù)牌后第一天人福醫(yī)藥隨機(jī)漲停，報(bào)14.96元/股。
人福醫(yī)藥能否抓住這一搶占市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)？口罩之后，“安全套”將會(huì)是下一個(gè)風(fēng)口嗎？
疫情“蝴蝶效應(yīng)”
全球安全套“告急”
在新冠疫情造成的諸多“蝴蝶效應(yīng)”里，一個(gè)極端是，疫情之下，離婚率劇增；而另一個(gè)極端，是安全套不夠用了——
3月27日，多家媒體報(bào)道，全球最大的安全套制造商馬來(lái)西亞康樂(lè)公司表示，受到疫情沖擊，工廠被迫停工，供應(yīng)量將減少近50%。因此，全球的安全套可能因此出現(xiàn)短缺現(xiàn)象，目前已經(jīng)有了1億只安全套的缺口。
3月23日，這家公司獲準(zhǔn)復(fù)工，但只有50%員工到崗。
據(jù)報(bào)道，除了由杜蕾斯等品牌貼牌銷(xiāo)售，康樂(lè)公司生產(chǎn)的安全套還會(huì)供應(yīng)給英國(guó)國(guó)民醫(yī)療服務(wù)體系等國(guó)家醫(yī)療保健系統(tǒng)，或者由聯(lián)合國(guó)人口基金等援助計(jì)劃來(lái)分發(fā)。
“啟動(dòng)工廠需要時(shí)間，我們將很難在產(chǎn)能減半的情況下跟上需求?！痹摴臼紫瘓?zhí)行官Goh Miah Kiat表示，“我們將在全球各地都看到安全套短缺的情況，這將是可怕的。我擔(dān)心的是，對(duì)于非洲內(nèi)陸的許多人道主義項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，短缺將不僅僅持續(xù)兩周或一個(gè)月，可能會(huì)持續(xù)數(shù)月之久。”
“現(xiàn)在全球大部分人都被迫禁足在家，但任何人都不會(huì)想要在這種時(shí)候要孩子，所以市場(chǎng)上安全套的需要仍然非常強(qiáng)勁?！盙oh表示，“我們將看到全球各地的安全套短缺，這將令人恐懼?！?/p>
一邊是生產(chǎn)廠家的停產(chǎn)，另外一邊是疫情下的訂單“激增”，尤其是線上訂單。
國(guó)產(chǎn)安全套品牌諾絲科技董事長(zhǎng)江志銘對(duì)媒體表示，疫情期間，公司產(chǎn)品線下銷(xiāo)量下降約10%，不過(guò)線上銷(xiāo)量翻了一倍?？傮w來(lái)看，銷(xiāo)量上升不少。
4月6日，紅星資本局打開(kāi)淘寶、京東等電商平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)很多消費(fèi)者已經(jīng)開(kāi)始“囤貨”。“疫情期間除了糧食這個(gè)就是必需品”，有消費(fèi)者感嘆說(shuō)。
網(wǎng)友評(píng)論截圖
3月24日，成都市衛(wèi)健委還披露，針對(duì)“疫情期間免費(fèi)避孕藥具線上門(mén)店下單量激增的情況”，在京東到家上線“成都市免費(fèi)避孕藥具”線上門(mén)店，來(lái)“滿足非常時(shí)期群眾的基本需求”。
每年使用安全套超過(guò)100億只
中國(guó)人是否受影響？
實(shí)際上，擁有14億人口的中國(guó)也是名副其實(shí)的安全套消費(fèi)大國(guó)。
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Technavio預(yù)計(jì)，2020年全球安全套市場(chǎng)將達(dá)到70.3億美元，安全套的銷(xiāo)量將增至446.8億只。而據(jù)智研咨詢的報(bào)告，2017年，中國(guó)人一年使用的安全套數(shù)量就已突破100億只。
若按這個(gè)數(shù)字計(jì)算，也就是說(shuō)，全球超過(guò)1/5的安全套都是中國(guó)人在使用。此外，根據(jù)智研咨詢的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，康樂(lè)公司的下游企業(yè)杜蕾斯品牌占有了中國(guó)30%的安全套市場(chǎng)。
每年使用超過(guò)100億個(gè)安全套，中國(guó)人是否會(huì)被康樂(lè)公司的停產(chǎn)所影響？
其實(shí)，中國(guó)的安全套產(chǎn)量也在世界領(lǐng)先。根據(jù)立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心的數(shù)據(jù)，2018年，我國(guó)的安全套產(chǎn)量已超過(guò)157.3億只，只是在高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，品牌效應(yīng)不如進(jìn)口廠商。
江志銘也對(duì)外表示，作為康樂(lè)的下游公司，諾絲科技在第一時(shí)間已經(jīng)聯(lián)系了康樂(lè)公司，康樂(lè)已經(jīng)保證其上半年訂單不會(huì)受很大影響。不過(guò)，受代工成本增加等因素影響，江志銘說(shuō)，今年7月份，諾絲科技的部分安全套產(chǎn)品價(jià)格將會(huì)上漲。
另一邊，為填補(bǔ)其他制造商留下的空白，泰國(guó)立邦橡膠正在開(kāi)足馬力24小時(shí)不停生產(chǎn)。
取橡膠，圖據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞
4月2日，立邦橡膠CEO對(duì)外表示：“我們一直收到來(lái)自客戶的更多訂單，直到9月份我們都將滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。”他預(yù)計(jì)，立邦橡膠今年將生產(chǎn)多達(dá)19億只安全套，比其平均年產(chǎn)量增長(zhǎng)27%。
人福醫(yī)藥受益？
復(fù)牌第一天就漲停
目前為止，A股的“安全套股”只有“獨(dú)苗”人福醫(yī)藥。但值得注意的是，人福醫(yī)藥旗下，擁有國(guó)際知名安全套品牌“杰士邦”。
追溯到2006年，人福醫(yī)藥忍痛割舍，以1.37億元人民幣將旗下杰士邦70%股份出售給合作伙伴Ansell，隨后對(duì)方將股權(quán)增持至90%。
“賣(mài)掉‘杰士邦’，主要是因?yàn)楝F(xiàn)金流緊張?！比烁ａt(yī)藥董事長(zhǎng)王學(xué)海說(shuō)。
時(shí)隔11年，2017年，人福醫(yī)藥又以1.2億美元，從Ansell手上將杰士邦54%股權(quán)買(mǎi)了回來(lái)。交易完成后，人福醫(yī)藥共計(jì)持有杰士邦59%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)杰士邦這一“親兒子”的控股。
據(jù)智研咨詢的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，目前來(lái)看，杰士邦占有了中國(guó)10%的安全套市場(chǎng)，位列杜蕾斯、岡本的后面。除此以外，人福醫(yī)藥還擁有LIFESTYLES、SKYN（極膚）、ZERO（零感）等多個(gè)安全套國(guó)際品牌，以及在這些品牌的相關(guān)業(yè)務(wù)。
“全球安全套告急”消息一出，作為A股唯一一只“安全套股”，4月3日，復(fù)牌后第一天人福醫(yī)藥隨機(jī)漲停，報(bào)14.96元/股。
復(fù)牌前，人福醫(yī)藥還受益于披露的18份公告。這些公告詳述了購(gòu)買(mǎi)控股子公司宜昌人福藥業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“宜昌人?！保?3%股權(quán)的進(jìn)展和方式。
資料顯示，宜昌人福成立以來(lái)，一直從事麻醉藥品、精神藥品的開(kāi)發(fā)生產(chǎn)及銷(xiāo)售。股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整后，人福醫(yī)藥對(duì)宜昌人福的直接控股比例也由最初的51%升至67%。
除了這上述兩次資產(chǎn)收購(gòu)，紅星資本局注意到，人福醫(yī)藥在今年來(lái)一直在跑馬圈地。
這幾年里，人福醫(yī)藥收購(gòu)資產(chǎn)還涉及血液制品、美國(guó)仿制藥、體外診斷試劑、保險(xiǎn)、證券投資等等。
公司規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，商譽(yù)也增加不少。據(jù)人福醫(yī)藥2018年三季報(bào)顯示，公司商譽(yù)賬面余額高達(dá)66.55億元，在當(dāng)期總資產(chǎn)中占比18.05%。2019年初，人福醫(yī)藥進(jìn)行大額商譽(yù)減值計(jì)提，為此2018年業(yè)績(jī)出現(xiàn)上市首虧，歸母凈利潤(rùn)-24億元。
在諸多業(yè)務(wù)中，2018年，安全套的銷(xiāo)售收入為18.24億，貢獻(xiàn)了10.21%的收入，毛利率達(dá)57.07%，是該公司毛利率最高的產(chǎn)品板塊。而藥品收入才是貢獻(xiàn)最多營(yíng)收的板塊，營(yíng)收129.8億元，占比69.7%。
人福醫(yī)藥2018年年度財(cái)報(bào)截圖
從小眾走向臺(tái)前
安全套將是A股下一個(gè)風(fēng)口？
“安全套”概念是否會(huì)成為A股的下一個(gè)風(fēng)口？
紅星資本局發(fā)現(xiàn)，根據(jù)立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心的數(shù)據(jù)，雖然我國(guó)安全套市場(chǎng)規(guī)模已在2018年超過(guò)100億元，且人福醫(yī)藥在近日備受關(guān)注，但是在資本市場(chǎng)，安全套還是一個(gè)非?！靶”姟钡念}材。
2016年，國(guó)產(chǎn)安全套品牌“諾絲”背后的公司諾絲科技曾掛牌新三板。3年后，2019年12月，諾絲科技稱為了“降低運(yùn)營(yíng)成本，集中精力服務(wù)于實(shí)體業(yè)務(wù)”，申請(qǐng)了終止掛牌。
即便“概念股”不多，但紅星資本局發(fā)現(xiàn)，仍有不少投資者對(duì)安全套題材非常關(guān)注。
在東岳硅材（300821，SZ）、美晨生態(tài)（300237，SZ）等多個(gè)A股公司的互動(dòng)交易平臺(tái)下，都看到類似的問(wèn)題：
“公司產(chǎn)品是否用在避孕套材料？”
投資者咨詢截圖
今年2月，口罩的缺貨讓諸多上市公司“跨界”開(kāi)始生產(chǎn)口罩。安全套的“全球告急”是否進(jìn)一步地在A股激起水花，還要等待時(shí)間的驗(yàn)證。
紅星新聞?dòng)浾?許媛 俞瑤
編輯 陳成
責(zé)任編輯：
